備受矚目的“資管新規(guī)”于4月末落地,，在過去的半個月內,，銀行理財市場發(fā)行的保本理財產(chǎn)品數(shù)量大幅減少，并且在銷售環(huán)節(jié)開始控制額度發(fā)售,。
按照監(jiān)管要求,，保本理財產(chǎn)品將在2020年年底之前的過渡期內逐漸退出，這意味著這類產(chǎn)品的發(fā)行將會越來越少,。不過,，投資者如果一定需要“保本”，其實還有很多其他品種可以選擇,。
【事件】
“資管新規(guī)”落地 理財產(chǎn)品不得承諾“保本”
由中國人民銀行,、中國銀行保險監(jiān)督委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會,、國家外匯管理局聯(lián)合印發(fā)的《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）于4月底落地,。
這份資管新規(guī)中，最受矚目的就是理財產(chǎn)品不得承諾保本收益：“資產(chǎn)管理業(yè)務是金融機構的表外業(yè)務,，金融機構開展資產(chǎn)管理業(yè)務時不得承諾保本保收益,。出現(xiàn)兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得在表內開展資產(chǎn)管理業(yè)務,。”
盡管資管新規(guī)剛剛開始執(zhí)行,，融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，過去半個月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量共661只,，環(huán)比大幅減少了1632只,，降幅為71.17%；平均預期收益率為4.74%,，環(huán)比下降0.1個百分點,，創(chuàng)22周新低。
“發(fā)行數(shù)量如此大幅減少,，與資管新規(guī)出臺后銀行產(chǎn)品結構調整有關,。”融360分析師劉銀屏說。
河南商報記者通過中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),，目前還有400多只保本理財產(chǎn)品在募集期,，不過發(fā)行機構多為城商行、農(nóng)信社等,，只有40多只是國有銀行以及全國性股份制商業(yè)銀行發(fā)售的,。
【分析】
“保本”理財產(chǎn)品減少 想“保本”還有哪些選擇
在保本理財產(chǎn)品數(shù)量悄悄縮減的同時，在營銷方面,，很多銀行不再主推保本理財產(chǎn)品,。
“現(xiàn)在保本理財產(chǎn)品還有一些，但是一般都不首先推薦客戶購買,。”鄭州農(nóng)業(yè)路中信銀行一位客戶經(jīng)理說,，相對于非保本的產(chǎn)品，保本產(chǎn)品收益會略低一個點左右,。
而另外一家股份制銀行的客戶經(jīng)理說,，部分優(yōu)質保本型理財產(chǎn)品，已開始控制發(fā)售額度,，但是他表示搶保本理財產(chǎn)品意義不大,，按照資管新規(guī)要求，2020年年底這些產(chǎn)品就要退出市場,。
但碰上一定要求“保本”的客戶,，他們會按照客戶對收益、資金量等需求,，推薦給他們結構性理財產(chǎn)品,、大額存單等。
參考1：大額存單
大額存單目前各家銀行都在利率上浮方面大做文章,，國有銀行一般上浮比例都在40%,，諸如中原銀行,、焦作中旅銀行等城商行上浮比例甚至可以達到50%到55%。
以三年期大額存單為例,，基準利率為2.75%,，如果上浮50%，利率可以達到4.125%,，還是可以和目前的一些理財產(chǎn)品拼一下收益率的,。但大額存單的劣勢就是對資金量要求比較高，一般20萬元才可以購入,。
參考2：結構性理財產(chǎn)品
而結構性理財產(chǎn)品對資金量要求相對較低,，一般只有5萬元。但結構性理財產(chǎn)品并非很多人想象的那么完美,。結構性存款本質是存款，但相比于普通存款,，結構性存款的最大特征在于其利息與掛鉤標的物的收益表現(xiàn)相關,，因而其利息是浮動的，需要承擔一定的風險,。
河南商報記者查詢產(chǎn)品說明發(fā)現(xiàn),，結構性產(chǎn)品會掛鉤滬深股市、原油等指數(shù),，如果在規(guī)定時間內指數(shù)不達標,，那么產(chǎn)品收益率就只有1%多一點，如果指數(shù)達標,，收益率在4.5%左右,。
“如果不是特別糾結‘保本’的承諾，也可以選擇一些低風險非保本的產(chǎn)品,，相對也是比較安全的,。”經(jīng)三路工商銀行的客戶經(jīng)理建議。
【延伸】
短期理財產(chǎn)品也逐步減少
除了打破剛性兌付,，在銀行理財期限方面,，90天以內短期封閉式理財產(chǎn)品也將被淘汰。
去年年底,，90天以內的理財產(chǎn)品占比為40%左右,，目前90天以內理財產(chǎn)品的占比就開始逐漸下降，融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，5個月內銀行封閉式理財產(chǎn)品平均期限由5.2個月拉長至6.5個月,。
過去每逢小長假就會銷售的7天甚至時間更短的理財產(chǎn)品，在剛剛過去的五一小長假已經(jīng)基本消失了,，最低的期限也是35天,。
“不過這并不是說,，以后我們短期理財就沒有了。”融360分析師劉銀屏說,，資管新規(guī)要求銀行將短期理財產(chǎn)品設計成開放式凈值產(chǎn)品,，可以有條件隨時提取。
盡管資管新規(guī)對理財產(chǎn)品有了更多的要求,，但其實它是在保護投資者資金安全,。
“比如禁止分級基金銷售等，2015年牛市的時候,，不少投資者都不明不白踩了坑,。”招商銀行理財經(jīng)理孫婷說，2007年,，國內第一只分級基金——國投瑞銀瑞福上市,，因產(chǎn)品結構復雜令普通投資者難以理解，一些人在牛市末期買入進入熊市損失超過一半,。
除了降低分級基金杠桿外,，資管新規(guī)還破除多層嵌套與禁止資金池模式，其目的都在清理理財亂象,，讓資管業(yè)務回歸本源,。
作者：河南商報記者 陳薇 實習生 郝楠楠
來源：河南商報網(wǎng)
編輯：河南商報網(wǎng) 張梓玟
