中國上海,，2020年3月25日——諾亞控股有限公司（紐交所證券代碼：NOAH,，以下簡稱諾亞）公布截止2019年12月31日全年度未經(jīng)審計財報,。業(yè)績顯示，本年度諾亞實現(xiàn)凈收入33.9億元（人民幣,，下同）,，同比上升3.1%，其中管理費及業(yè)績報酬19.5億,，同比增長2.0%,，全年收入占比57.5%；歸屬于股東的非GAAP凈利潤10.38億元,，同比增長2.7%,，全年達成盈利預(yù)期。

2019年,，在嚴(yán)苛的內(nèi)外壓力下,，諾亞通過有效市場策略和洞察客戶需求的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的道路上取得了階段性成功,，多項核心指標(biāo)實現(xiàn)大幅增長：標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量全年達成264億元,，同比增長93.9%,，其中第四季度標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量近100億元人民幣,，同比大幅增長580.8%，環(huán)比上升30.4%,；持續(xù)優(yōu)化和迭代諾亞公募基金平臺,，旗下微笑基金APP，2019年全年公募新增募集量163.6億,，創(chuàng)下了單年和單季最高記錄,；歌斐資產(chǎn)公開市場基金管理規(guī)模增長至92.8億，同比增長50.3%,，歌斐全委多策略基金管理規(guī)模升至87.9億,，同比增長31%,；海外收入占集團總收入同比上升5%，達到27.9%,。

諾亞控股董事局主席兼CEO汪靜波表示：“2019年的發(fā)生,，對諾亞戰(zhàn)略選擇有著深遠(yuǎn)的意義，管理團隊重新回到源頭,，聆聽員工和客戶的聲音,，理解市場真正的需求；更多的去思考未來5~10年的公司愿景和業(yè)務(wù)規(guī)劃,，更清晰的去達成戰(zhàn)略共識,，諾亞的核心戰(zhàn)略中，什么是我們要長期堅持的,，什么是應(yīng)該舍棄的,。”

集團核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長  標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)型成果初顯

2019年對中國財富管理行業(yè)而言，是挑戰(zhàn)巨大的一年,。資管新規(guī)實施下,，整個行業(yè)資管產(chǎn)品向規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化方向引導(dǎo)；中美貿(mào)易摩擦,、香港局勢等宏觀風(fēng)險疊加,，投資者避險情緒累積。

諾亞在2019年中,，順應(yīng)中國財富管理的“范式轉(zhuǎn)型”,，堅定離開了舊跑道，邁入世界公認(rèn)的新賽場,。從2019年下半年開始,，諾亞全面進入標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)領(lǐng)域，主動停止了占2018年募集量超過2/3的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品,，堅定實施從營銷規(guī)模驅(qū)動到投資能力驅(qū)動的范式轉(zhuǎn)變,。這一轉(zhuǎn)型，讓公司承壓的同時,，也開啟了新的操作系統(tǒng)來面對新機遇,、新環(huán)境、新市場,。

截至2019年第四季度,，諾亞累計配置規(guī)模達6,867億，同比增長12.9%,；累計服務(wù)高凈值客戶規(guī)模達293,760人,，同比增長12.9%。

在核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)方面，財富管理板塊的金融產(chǎn)品募集量為785億元人民幣,；資產(chǎn)管理板塊的管理規(guī)模持續(xù)增長,，達到1,702.3億元人民幣，其中私募股權(quán)基金的管理規(guī)模為1,049.4億元人民幣,。諾亞全年標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品募集量同比上升93.9%,、接近264億；特別是在停止非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品投放后,，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)第四季度募集量近100億元人民幣,，同比大幅上升580.8%，環(huán)比上升30.4%,，展現(xiàn)出強勁轉(zhuǎn)型動能,，超出市場預(yù)期。

從客戶數(shù)量來說,， 2019年諾亞的高凈值客戶群體不斷拓展,，年度活躍客戶數(shù)超過3.5萬人，同比增長27.7%（含公募基金）,；人均存量超過9000萬的超高端客戶數(shù)（黑卡）也持續(xù)增加,，黑卡客戶數(shù)量全年增長14.7%。在財富管理端,，我們成立了“要客中心”以服務(wù)超級客戶 ,，持續(xù)提升黑卡客戶轉(zhuǎn)化率。

諾亞控股集團首席財務(wù)官潘青表示：“諾亞的范式轉(zhuǎn)型,，剛好匹配上了客戶的需求,，獲得了認(rèn)同；客戶對標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品旺盛的需求所帶來的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的銷售成果顯示出的轉(zhuǎn)型動能和趨勢,，也印證了諾亞較強的抗壓性和復(fù)蘇能力,。公司有信心在未來繼續(xù)用穩(wěn)健的經(jīng)營為股東創(chuàng)造價值與回報。”

資管業(yè)務(wù)對齊市場需求  歌斐專注核心管理能力  

2019年,，在諾亞范式轉(zhuǎn)型中加強資產(chǎn)板塊與全員對齊,、客戶對齊，重新定位歌斐資產(chǎn)的核心管理能力,，專注于大類資產(chǎn)配置,，通過長期穩(wěn)健低波動的策略，滿足高凈值客戶對絕對收益的“剛需”產(chǎn)品的需求,，進而實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的進一步提升,；同時歌斐積極開拓外部渠道,，與全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)展開合作,，實現(xiàn)AUM穩(wěn)步增長。

截止2019年末,，歌斐資產(chǎn)管理規(guī)模為1,702.3億,，同比增長0.5%,，其中非標(biāo)類固收產(chǎn)品是主動退出，規(guī)模凈下降了100億,。其他主動管理的基金條線均實現(xiàn)不同程度的增長,，其中以公開市場為代表的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品增長50.3%，規(guī)模近93億,，多策略配置類產(chǎn)品增長31.0%,，規(guī)模近88億；此外歌斐傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品亦實現(xiàn)穩(wěn)健增長,，其中PE增長4.7%,，規(guī)模1,049億；房地產(chǎn)增長5.3%,，規(guī)模近176億,。

從產(chǎn)品來看，二級市場方面,，歌斐管理的母基金產(chǎn)品收益穩(wěn)健,，回撤低，受到投資者的青睞,，2019年公開市場FOF和MOM旗艦基金,、量化母基金均實現(xiàn)較好收益及較低波動。在歌斐多策略產(chǎn)品線中,，Smart Beta指數(shù)增強策略已為82%的客戶創(chuàng)造了超額收益,。這些都體現(xiàn)了歌斐在公開市場產(chǎn)品領(lǐng)域不斷強化的投資能力和管理能力。

對于優(yōu)勢板塊產(chǎn)品,，VC/PE和房地產(chǎn)一級市場基金,，汪靜波特別強調(diào)：“這些仍然是高凈值客戶的需求，諾亞在市場上也有了品牌,。轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,，不是放棄我們的優(yōu)勢產(chǎn)品類別，而是持續(xù)優(yōu)化和深化,。在這個優(yōu)勢板塊,，一是繼續(xù)強化品牌和影響力，和最優(yōu)秀的另類投資管理人合作,，二是加強全球化,，覆蓋美國最優(yōu)的另類投資團隊。”

增持3張海外牌照,，海外收入占比集團收入大幅上升

2019年諾亞加拿大先后獲得當(dāng)?shù)赝顿Y基金管理人（Investment Fund Manager, IFM）,、豁免市場經(jīng)銷商（Exempt Market Dealer, EMD）和投資組合管理人（Portfolio Management, PM）三大牌照。至此，諾亞加拿大成為當(dāng)?shù)厥准胰普盏闹匈Y背景子公司,，獲得了當(dāng)?shù)乇O(jiān)管以及華人投資者認(rèn)可,。

截止到目前，諾亞海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋中國香港,、澤西島,、美國紐約、美國硅谷,、加拿大溫哥華,、澳大利亞墨爾本、新加坡等多個國家和地區(qū),，業(yè)務(wù)范圍涵蓋私募股權(quán)投資,、房地產(chǎn)基金投資、公開市場投資,、家族財富及全權(quán)委托業(yè)務(wù)等多元化產(chǎn)品領(lǐng)域,。

全年諾亞海外板塊凈收入上升25.4%、接近10億人民幣,，占集團總收入從2018年的22.9%上升到27.9%,；資產(chǎn)管理規(guī)模248億，占集團總AUM 14.6%,。

海外板塊對集團的貢獻占比增高,，是諾亞全球化戰(zhàn)略不斷推進的成果；同時,，包括保險經(jīng)紀(jì),，家族信托等保障規(guī)劃與投資者教育等全球化綜合服務(wù)體系日趨完善，與客戶的連接越來越多元且不斷加深,，也更了解客戶深層次和長期的財富管理需求,。

諾亞香港早于2012年1月4日獲得香港證監(jiān)會批準(zhǔn)的第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）和第9類（提供資產(chǎn)管理）牌照,；2016年,，方舟信托（澤西）有限公司就拿到了澤西島信托牌照；2017年,，諾亞美國正式獲得美國加州人壽保險代理人執(zhí)照,。依托于香港證監(jiān)會發(fā)放的金融牌照在澳大利亞的豁免，諾亞也已取得在澳大利亞開展金融服務(wù)的權(quán)限,。這些牌照為諾亞海外業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了合規(guī)基礎(chǔ),，也助力了諾亞全球化穩(wěn)健發(fā)展。

戰(zhàn)略對焦長效發(fā)展  持續(xù)優(yōu)化集團運營效率  

中國財富管理的“范式轉(zhuǎn)型”使得行業(yè)參與者創(chuàng)造價值的模式發(fā)生根本性變革,，各方參與者在承壓之外,，也迎來了巨大的市場和機遇,。諾亞的轉(zhuǎn)型和新定位是成長為客戶提供綜合金融服務(wù)的平臺型公司，以高凈值客戶為優(yōu)勢,，通過互聯(lián)網(wǎng)拓展大眾潛力客戶,。

在提升運營效率方面,，諾亞在深刻洞察行業(yè),，對焦長效發(fā)展，儲備充足流動性的基礎(chǔ)上,，精簡組織結(jié)構(gòu),，優(yōu)化運營成本，提升核心人才效能,。

經(jīng)過不懈的優(yōu)化與努力,，2019年全年經(jīng)營費用為24.8億，同比僅上升4.8%,；凈資產(chǎn)在2019年年底為78.7億,，同比增長27.5%，,， Non-GAAP凈利潤率30.6%,；資產(chǎn)負(fù)債率低于20%，且沒有任何有息負(fù)債,，為企業(yè)在面臨不確定的宏觀環(huán)境與外部風(fēng)險時提供了免疫力,。

諾亞堅持人才是企業(yè)最寶貴的財富，長期堅持在理財師隊伍優(yōu)中選優(yōu),。2019年,，貢獻了大部分產(chǎn)能的精英理財師全年流動率為4.1%，同比降低0.5個百分點,，也大幅低于業(yè)界水平,。這主要得益于諾亞長期人才培訓(xùn)體系：一年兩次“國內(nèi)+海外精英理財師雙峰會”外，諾亞開展理財師“標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)集訓(xùn)營” 迎接范式轉(zhuǎn)變,；采取“戰(zhàn)訓(xùn)結(jié)合”的方式推行“諾亞之聲”,，深度溝通客戶；大規(guī)模投入資源舉辦理財師年會等,，持續(xù)打造理財師的專業(yè)經(jīng)服務(wù)能力,，為客戶做好投資顧問服務(wù)。

諾亞的轉(zhuǎn)型和新定位,，為客戶提供綜合金融服務(wù)的平臺型公司,，以高凈值客戶為優(yōu)勢，通過互聯(lián)網(wǎng)拓展大眾潛力客戶,。產(chǎn)品是開放的,，渠道也是開放的,，除了諾亞直銷隊伍以外，開放渠道是我們未來的核心戰(zhàn)略之一,，從直銷理財師隊伍的持續(xù)優(yōu)化和招募,，到服務(wù)超級客戶的“要客中心”，再到服務(wù)更多的IFA,，和銀行端代銷渠道,，同步推進。

作為整體轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的一部分,，公司決定進一步增加在IT基礎(chǔ)設(shè)施和在線平臺開發(fā)方面的投資,。這將主要包括微笑基金APP的全面升級，微笑基金海外版APP的搭建,，以及為機構(gòu)渠道創(chuàng)建新的SaaS系統(tǒng),。

此外本次全球新冠疫情也使得，諾亞深刻認(rèn)識到在線運營的重要性,，未來諾亞將加碼數(shù)字化能力,，戰(zhàn)略投入標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的線上交易能力。

從零到一新出發(fā) 未來十年充滿信心

2019年,，中國財富管理的“范式轉(zhuǎn)型”已經(jīng)開始,，諾亞堅定地離開了舊跑道，邁入世界公認(rèn)的新賽場,；現(xiàn)階段中國財富管理市場,，充滿了新的機遇，我們面對新環(huán)境,，新市場,，新客戶，市場和客戶被重啟了,，操作系統(tǒng)做了更新,。諾亞的核心團隊經(jīng)歷危機，對行業(yè)建立了深刻的洞察,，并通過有效的內(nèi)部溝通進行全員對齊,，進而與客戶對齊；重新定位歌斐資產(chǎn)的核心管理能力,，專注大類資產(chǎn)配置,，追求低波動和絕對收益的高凈值客戶“剛需”產(chǎn)品，并充滿興奮感去擁抱巨大的市場和空間,。

隨著市場剛兌幻覺破滅,，金融供給側(cè)改革，市場快速產(chǎn)生出新的客戶需求,，甚至超出了我們的預(yù)期,，從財富管理的產(chǎn)品和客戶端,，我們首先全面停止了“非標(biāo)類固收”產(chǎn)品的投放，而我們的轉(zhuǎn)型,，剛好匹配上了客戶的需求,，獲得了認(rèn)同；客戶對標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品旺盛的需求所帶來的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的銷售成果顯示出令人滿意的轉(zhuǎn)型的動能和趨勢,，進一步印證了我們強大的抗壓性和復(fù)蘇能力,。

諾亞認(rèn)為，成功的財富管理和資產(chǎn)管理公司,，需要在四個方面具備能力,，首先是優(yōu)秀的業(yè)績,，然后是產(chǎn)品的多樣性,，還有分銷渠道和規(guī)模，四者缺一不可,。2020年是諾亞創(chuàng)業(yè)15周年,，上市10周年，諾亞在過去取得了很多成果,，其中最重要的是建立了全球開放的產(chǎn)品平臺和直銷渠道,；未來10年，我們要繼續(xù)理解客戶需求,，圍繞客戶利益,，提升業(yè)績的穩(wěn)定性，同步開放我們的渠道,，從直銷到代銷,，到服務(wù)IFA全面推進，最后持續(xù)的推動規(guī)模的提升,。 （蔣楠）