各中央企業(yè)：

近年來(lái),，中央企業(yè)按照監(jiān)管要求,，審慎開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)監(jiān)督管理,，有效利用金融衍生工具的套期保值功能,，對(duì)沖大宗商品價(jià)格和利率匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)揮了積極作用,。但監(jiān)管中也發(fā)現(xiàn),，部分企業(yè)存在集團(tuán)管控不到位、業(yè)務(wù)審批不嚴(yán)格,、操作程序不規(guī)范,、激勵(lì)趨向投機(jī)以及業(yè)務(wù)報(bào)告不及時(shí)、不準(zhǔn)確、不全面等問(wèn)題,。為督促中央企業(yè)切實(shí)加強(qiáng)金融衍生業(yè)務(wù)管理,，建立“嚴(yán)格管控、規(guī)范操作,、風(fēng)險(xiǎn)可控”的金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管體系,，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、落實(shí)監(jiān)管責(zé)任

本通知所指金融衍生業(yè)務(wù),，主要包括中央企業(yè)在境內(nèi)外從事的商品類衍生業(yè)務(wù)（指以商品為標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生業(yè)務(wù),，包括大宗商品期貨、期權(quán)等）和貨幣類衍生業(yè)務(wù)（指以貨幣或利率為標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生業(yè)務(wù),，包括遠(yuǎn)期合約,、期貨、期權(quán),、掉期等）,。金融衍生業(yè)務(wù)具有杠桿性、復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性,。各中央企業(yè)要切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),，強(qiáng)化集團(tuán)管控，建立健全統(tǒng)一管理體系,，嚴(yán)格業(yè)務(wù)審批,，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任。

（一）堅(jiān)持專業(yè)化集中管理原則,，集團(tuán)內(nèi)部同類金融衍生業(yè)務(wù)原則上由統(tǒng)一平臺(tái)進(jìn)行集中操作。集團(tuán)董事會(huì)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)具體開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)的子企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱操作主體）業(yè)務(wù)資質(zhì),，集團(tuán)負(fù)責(zé)審批年度業(yè)務(wù)計(jì)劃,。資產(chǎn)負(fù)債率高于國(guó)資委管控線、連續(xù)3年經(jīng)營(yíng)虧損且資金緊張的子企業(yè),，不得開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù),。

（二）集團(tuán)董事會(huì)核準(zhǔn)業(yè)務(wù)資質(zhì)時(shí)，要充分論證業(yè)務(wù)開(kāi)展的客觀需求和必要性,，嚴(yán)格審核評(píng)估業(yè)務(wù)管理制度,、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的健全性和有效性，以及機(jī)構(gòu)設(shè)置的合理性,、人員專業(yè)勝任能力,，核準(zhǔn)事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)明確交易場(chǎng)所、品種,、工具等內(nèi)容,。核準(zhǔn)事項(xiàng)變更時(shí)，應(yīng)當(dāng)由集團(tuán)董事會(huì)重新審批,。董事會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的專業(yè)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)業(yè)務(wù)資質(zhì)核準(zhǔn)提出明確的審核意見(jiàn),，作為提交董事會(huì)決策的必備要件,。集團(tuán)董事會(huì)核準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資質(zhì)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)國(guó)資委備案,。

（三）集團(tuán)審批年度業(yè)務(wù)計(jì)劃時(shí),，要認(rèn)真審核實(shí)貨規(guī)模、保值規(guī)模,、套保策略,、資金占用規(guī)模、止損限額（或虧損預(yù)警線）等內(nèi)容,，對(duì)場(chǎng)外業(yè)務(wù)要進(jìn)行嚴(yán)格審核和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,。

（四）集團(tuán)應(yīng)當(dāng)明確金融衍生業(yè)務(wù)的分管負(fù)責(zé)人，指定歸口管理部門,，落實(shí)有關(guān)部門監(jiān)管責(zé)任,。風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)資金特別是保證金的監(jiān)測(cè),；法律部門負(fù)責(zé)合同文本的法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,；審計(jì)部門負(fù)責(zé)定期開(kāi)展審計(jì)監(jiān)督。

二,、嚴(yán)守套保原則

開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)要嚴(yán)守套期保值原則,，以降低實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口為目的，與實(shí)貨的品種,、規(guī)模,、方向、期限相匹配,，與企業(yè)資金實(shí)力,、交易處理能力相適應(yīng)，不得開(kāi)展任何形式的投機(jī)交易,。

（一）交易品種應(yīng)當(dāng)與主業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān),，不得超越規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍。交易工具應(yīng)當(dāng)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單,、流動(dòng)性強(qiáng),、風(fēng)險(xiǎn)可認(rèn)知。持倉(cāng)時(shí)間一般不得超過(guò)12個(gè)月或?qū)嵷浐贤?guī)定的時(shí)間,，不得盲目從事長(zhǎng)期業(yè)務(wù)或展期,。

（二）商品類衍生業(yè)務(wù)年度保值規(guī)模不超過(guò)年度實(shí)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模的90%，其中針對(duì)商品貿(mào)易開(kāi)展的金融衍生業(yè)務(wù)年度保值規(guī)模不超過(guò)年度實(shí)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模的80%,。時(shí)點(diǎn)凈持倉(cāng)規(guī)模不得超過(guò)對(duì)應(yīng)實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口,。要實(shí)行品種分類管理，不同子企業(yè)、不同交易品種的規(guī)模指標(biāo)不得相互借用,、串用,。套期保值對(duì)應(yīng)關(guān)系的建立、調(diào)整和撤銷應(yīng)當(dāng)符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要,，避免頻繁短線交易,。

（三）貨幣類衍生業(yè)務(wù)的規(guī)模、期限等應(yīng)當(dāng)在資金需求合同范圍內(nèi),，原則上應(yīng)當(dāng)與資金需求合同一一對(duì)應(yīng),。

（四）新開(kāi)展業(yè)務(wù)或以前年度因違規(guī)操作等產(chǎn)生重大損失的企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎設(shè)定業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)行適當(dāng)壓縮和控制,。

（五）建立科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制,，將金融衍生業(yè)務(wù)盈虧與實(shí)貨盈虧進(jìn)行綜合評(píng)判，客觀評(píng)估業(yè)務(wù)套保效果,，不得將績(jī)效考核,、薪酬激勵(lì)與金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈虧簡(jiǎn)單掛鉤，防止片面強(qiáng)調(diào)金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈利導(dǎo)致投機(jī)行為,。

三,、有效管控風(fēng)險(xiǎn)

建立有效的金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全內(nèi)控機(jī)制,，完善信息系統(tǒng),，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，覆蓋事前防范,、事中監(jiān)控和事后處理的各個(gè)環(huán)節(jié),。

（一）集團(tuán)應(yīng)當(dāng)制定金融衍生業(yè)務(wù)管理制度，明確相關(guān)部門職責(zé),、業(yè)務(wù)審批程序,、風(fēng)險(xiǎn)管理要求、止損限額（或虧損預(yù)警線）,、應(yīng)急處理、監(jiān)督檢查與責(zé)任追究等內(nèi)容,。操作主體應(yīng)當(dāng)制定專門的業(yè)務(wù)操作手冊(cè)或合規(guī)手冊(cè),。

（二）集團(tuán)應(yīng)當(dāng)建立金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理垂直體系，操作主體風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立向集團(tuán)上報(bào)風(fēng)險(xiǎn)或違規(guī)事項(xiàng),。

（三）集團(tuán)應(yīng)當(dāng)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等信息化手段監(jiān)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),，實(shí)現(xiàn)全面覆蓋、在線監(jiān)測(cè),。商品類衍生業(yè)務(wù)的操作主體要建立健全業(yè)務(wù)信息系統(tǒng),，準(zhǔn)確記錄、傳遞各類交易信息，固化制度要求,，規(guī)范操作流程,，阻斷違規(guī)操作。

（四）集團(tuán)及操作主體應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置機(jī)制,，采用定量及定性的方法,，及時(shí)識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn),、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等,，針對(duì)不同類型、不同程度的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng),，明確處置權(quán)限及程序,。

（五）出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要及時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制,，成立專門工作組織,，制定詳細(xì)的處置方案，妥善做好倉(cāng)位止損,、法律糾紛案件處置,、輿情應(yīng)對(duì)等工作，建立日?qǐng)?bào)或周報(bào)制度,，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大和蔓延,。

四、規(guī)范業(yè)務(wù)操作

操作主體要強(qiáng)化內(nèi)控執(zhí)行,，嚴(yán)格合規(guī)管理,，規(guī)范開(kāi)展授權(quán)審批、交易操作,、資金使用,、定期報(bào)告。

（一）設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門,、交易部門,、財(cái)務(wù)部門，嚴(yán)格執(zhí)行前中后臺(tái)崗位,、人員分離原則,。建立定期輪崗和培訓(xùn)制度。僅開(kāi)展貨幣類衍生業(yè)務(wù),、且開(kāi)展頻次較低,、業(yè)務(wù)規(guī)模較小的企業(yè)，可不單獨(dú)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理部門,、交易部門,，但必須嚴(yán)格執(zhí)行不相容崗位及人員分離原則,。

（二）本企業(yè)董事會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)交易授權(quán)審批。授權(quán)應(yīng)當(dāng)明確有交易權(quán)限的人員名單,、交易品種和額度,。人員職責(zé)發(fā)生變更時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)中止授權(quán)或重新授權(quán)。嚴(yán)禁企業(yè)負(fù)責(zé)人直接操盤(pán),。

（三）交易部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)計(jì)劃制定具體操作方案,，按規(guī)定程序?qū)徟蟛僮鳌?duì)于未經(jīng)批準(zhǔn)的操作方案,，財(cái)務(wù)部門不得撥付資金,，不得進(jìn)行交易結(jié)算。

（四）開(kāi)展場(chǎng)外業(yè)務(wù)時(shí),，應(yīng)當(dāng)對(duì)交易工具,、對(duì)手信用、合同文本等進(jìn)行單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,，審慎選擇交易對(duì)手,，慎重開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（五）對(duì)保證金等資金賬戶實(shí)行專門管理,，規(guī)范資金劃撥和使用程序,，加強(qiáng)日常監(jiān)控，動(dòng)態(tài)開(kāi)展資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和壓力測(cè)試,。嚴(yán)格履行保證金追加審批程序,。不得以個(gè)人賬戶（或個(gè)人名義）開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)。

（六）風(fēng)險(xiǎn)管理部門要建立每日?qǐng)?bào)告制度,；風(fēng)險(xiǎn)管理部門,、交易部門與財(cái)務(wù)部門要進(jìn)行每月核對(duì)；風(fēng)險(xiǎn)管理部門,、交易部門每季度要向經(jīng)營(yíng)管理層報(bào)告業(yè)務(wù)開(kāi)展情況,。

五、強(qiáng)化監(jiān)督檢查

各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全金融衍生業(yè)務(wù)審計(jì)監(jiān)督體系,，完善監(jiān)督機(jī)制,，加強(qiáng)監(jiān)督檢查，提高監(jiān)督質(zhì)量,，充分發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督功能作用,。

（一）集團(tuán)歸口管理部門應(yīng)當(dāng)每季度抽取部分企業(yè)或業(yè)務(wù)開(kāi)展專項(xiàng)監(jiān)督檢查，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)合規(guī)性,，是否存在超品種、超規(guī)模,、超期限,、超授權(quán)等違規(guī)操作,，是否存在重大損失風(fēng)險(xiǎn)。

（二）集團(tuán)內(nèi)審部門應(yīng)當(dāng)每年對(duì)所有操作主體進(jìn)行審計(jì),，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)制度的健全性和執(zhí)行有效性,，會(huì)計(jì)核算的真實(shí)性等。

（三）對(duì)于審計(jì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題,，要及時(shí)向集團(tuán)報(bào)告并督促整改到位,。對(duì)于開(kāi)展投機(jī)業(yè)務(wù)或產(chǎn)生重大損失風(fēng)險(xiǎn)、重大法律糾紛,、造成嚴(yán)重影響的,，要及時(shí)處置應(yīng)對(duì)，并暫停該操作主體開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù),，進(jìn)行整改問(wèn)責(zé),。恢復(fù)開(kāi)展業(yè)務(wù)的,，需報(bào)集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn),。

（四）應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究實(shí)施辦法(試行)》（國(guó)資委令第37號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，制定責(zé)任追究制度,，對(duì)違規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行追責(zé),。涉嫌違紀(jì)或職務(wù)違法的問(wèn)題和線索，移送紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)構(gòu),。涉嫌犯罪的問(wèn)題和線索,，移送國(guó)家監(jiān)察機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)。對(duì)于發(fā)生重大損失風(fēng)險(xiǎn),、造成嚴(yán)重影響等問(wèn)題的,，國(guó)資委將在業(yè)績(jī)考核中予以扣分或降級(jí)處理，并根據(jù)干部管理權(quán)限開(kāi)展責(zé)任追究,。

六,、建立報(bào)告制度

各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向國(guó)資委報(bào)告金融衍生業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，及時(shí)報(bào)告重大事項(xiàng),，確保報(bào)送信息準(zhǔn)確,、完整。

（一）對(duì)于業(yè)務(wù)日常開(kāi)展情況,，應(yīng)當(dāng)于每季度末隨財(cái)務(wù)快報(bào)一并報(bào)送金融衍生業(yè)務(wù)報(bào)表,。未開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)的企業(yè)要進(jìn)行“零申報(bào)”。集團(tuán)要加強(qiáng)對(duì)上報(bào)數(shù)據(jù)的檢查和核實(shí),，避免瞞報(bào),、漏報(bào)、錯(cuò)報(bào),。

（二）對(duì)于業(yè)務(wù)年度經(jīng)營(yíng)情況,，集團(tuán)應(yīng)當(dāng)向國(guó)資委報(bào)送專項(xiàng)報(bào)告,，報(bào)告內(nèi)容包括年度業(yè)務(wù)開(kāi)展情況（如業(yè)務(wù)品種、保值規(guī)模,、盈虧情況,、年末持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等）、套期保值效果評(píng)估,、審計(jì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及整改情況,、其他重大事項(xiàng)等，并將中介機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)審計(jì)意見(jiàn),，與年度財(cái)務(wù)決算報(bào)告一并報(bào)送國(guó)資委,。

（三）對(duì)于開(kāi)展投機(jī)業(yè)務(wù)或產(chǎn)生重大損失風(fēng)險(xiǎn)、重大法律糾紛,、造成嚴(yán)重影響的,，應(yīng)當(dāng)于24小時(shí)內(nèi)向國(guó)資委專項(xiàng)報(bào)告，并對(duì)采取的處理措施及處理情況建立周報(bào)制度,。對(duì)于有特殊業(yè)務(wù)需求,，期限、規(guī)模等超過(guò)本通知的,，要提前向國(guó)資委報(bào)告,。

（四）對(duì)于瞞報(bào)、漏報(bào),、錯(cuò)報(bào)以及未按要求及時(shí)報(bào)告的,，國(guó)資委將予以通報(bào)、約談,。對(duì)于上報(bào)信息嚴(yán)重失實(shí),、隱瞞資產(chǎn)損失以及不配合監(jiān)管工作的，國(guó)資委將嚴(yán)肅問(wèn)責(zé),。

國(guó)資委將與發(fā)展改革委,、財(cái)政部、商務(wù)部,、人民銀行,、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì),、外匯局等有關(guān)部門,，通過(guò)定期會(huì)商、信息共享,、聯(lián)合檢查等方式,，形成監(jiān)管合力，強(qiáng)化監(jiān)管力度,。企業(yè)開(kāi)展境外金融衍生業(yè)務(wù)所需外匯額度按相關(guān)規(guī)定及程序辦理,。

銀行,、期貨、保險(xiǎn),、證券等持牌類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定,。各省,、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)國(guó)資委可參照本通知開(kāi)展本地區(qū)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管工作,。

《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià)〔2009〕19號(hào)）,、《關(guān)于建立中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)臨時(shí)監(jiān)管機(jī)制的通知》（國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià)〔2010〕187號(hào)）和《關(guān)于取消中央企業(yè)境外商品衍生業(yè)務(wù)核準(zhǔn)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià)〔2015〕42號(hào)）自本通知印發(fā)之日起廢止。

國(guó) 資 委

2020年1月13日

來(lái)源：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)
見(jiàn)習(xí)編輯：吳冰