民營銀行在高息攬儲(chǔ)的同時(shí)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行年末攬儲(chǔ)卻“淡定”,。今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率翹尾程度不及往年大,，高收益理財(cái)產(chǎn)品更是難覓蹤影。

在利率下行背景下,，為何民營銀行還能推出高收益產(chǎn)品,。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)研究部副調(diào)研員王麗娟在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比,，民營銀行網(wǎng)點(diǎn)較少,，或有的互聯(lián)網(wǎng)銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，只有線上渠道,，并且知名度和認(rèn)可度相對(duì)要低,。因此，在負(fù)債方面面臨較大的壓力,，存在提高存款收益來攬存的動(dòng)力,。此外，從資產(chǎn)運(yùn)用端來看,，民營銀行場景相對(duì)豐富,，且主打產(chǎn)品多以消費(fèi)貸為主，收益率相對(duì)較高,。綜合來看,，民營銀行是可以負(fù)擔(dān)相對(duì)較高的負(fù)債成本,，從民營銀行的經(jīng)營業(yè)績也可以看出來。

民營銀行部分產(chǎn)品

月付息年化利率4.3%

對(duì)于中小銀行來說,，年關(guān)將近,，存款作為“攬儲(chǔ)利器”很難舍棄。記者發(fā)現(xiàn),，民營銀行儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品憑借著相對(duì)高收益快速補(bǔ)位,，并“霸屏”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的主要位置。

本報(bào)記者在部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上看到,，不少民營銀行的儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品因?yàn)楦呃识槐姸嗤顿Y者“推”到了榜首,，不少民營銀行的5年期儲(chǔ)蓄存款利率在5%以上，在計(jì)息方式上,，主要分為靠檔計(jì)息和按周期付息兩種模式,。其中，部分銀行的產(chǎn)品月付息年化利率達(dá)到4.3%,。

例如,，沿海銀行——祥云智慧存五年期產(chǎn)品，起投金額50元,，滿5年期年化利率最高可達(dá)5.4%,。根據(jù)產(chǎn)品說明書介紹，該產(chǎn)品可提前支取,，靠檔計(jì)息,。具體來看，存款時(shí)間在7天至90天以內(nèi),，存款年化利率按照3.9%計(jì)算,；存款時(shí)間在90天至180天，年化利率為4.3%,；時(shí)間達(dá)180天至360天,，年化利率為4.6%；時(shí)間達(dá)360天至720天,，年化利率為4.8%,；時(shí)間達(dá)720天至1080天，年化利率為5%,；時(shí)間達(dá)1080天至5年,，年化利率為5.2%。

《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)部分民營銀行推出的產(chǎn)品確實(shí)較有競爭力,，主要體現(xiàn)在付息方式方面,。大部分儲(chǔ)蓄存款只有到期才會(huì)還本付息，一些銀行推出的存款產(chǎn)品則可按月付息或按季付息,，不僅利息高還可提前獲得利息,。部分產(chǎn)品在介紹中提到,，按月付息或提前支取是采用將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式，即為保障客戶資金的流動(dòng)性,，在整個(gè)產(chǎn)品未到期的時(shí)候,，可以通過將定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方合作機(jī)構(gòu)，而客戶提前拿到存款本金及較高收益,。

例如,，天津金城銀行推出了按月付息的存款產(chǎn)品，起存門檻為1000元,，每月按年化收益率4.3%付息,。另一家民營銀行推出了3年期按7天付息的存款產(chǎn)品，起存門檻為100元,，年化利率為4.1%,。

另外，在部分理財(cái)平臺(tái)上,，部分民營銀行推出“獎(jiǎng)勵(lì)收益”。例如,，在蘇寧金融理財(cái)平臺(tái)上,，目前在售的幾款高收益存款產(chǎn)品中，其中有一款存款產(chǎn)品基礎(chǔ)利率為3.45%,，加送4.55%的獎(jiǎng)勵(lì)收益,，該產(chǎn)品7天綜合年化收益率可達(dá)8%。

蘇寧金融研究院投資策略中心副主任顧慧君在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，民營銀行業(yè)務(wù)種類少?zèng)Q定了民營銀行的中間業(yè)務(wù)收入少,，其利潤主要依賴于存貸的規(guī)模和息差。因此,，對(duì)民營銀行來講,，吸儲(chǔ)是生命線，在網(wǎng)點(diǎn)少,、客戶基數(shù)小的情況下,，保本剛兌的理財(cái)產(chǎn)品是其吸儲(chǔ)的重要手段，隨著資管新規(guī)等嚴(yán)監(jiān)管的制度文件出臺(tái),，民營銀行只能高息攬儲(chǔ),，同時(shí)給民營銀行帶來了較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行

線下攬儲(chǔ)不積極

相比民營銀行的大舉攬儲(chǔ),，傳統(tǒng)商業(yè)銀行年末理財(cái)產(chǎn)品收益率卻不盡如人意,。本報(bào)記者走訪了北京地區(qū)多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，國有大行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率尚無調(diào)整,，部分中小銀行年末為了吸收存款,，只將個(gè)別產(chǎn)品利率上調(diào),，而且上漲空間有限，高收益理財(cái)產(chǎn)品更是難覓蹤影,。

具體來看,，在非保本產(chǎn)品中，國有大行給出的預(yù)期年化收益率多在3%左右,，股份制銀行和城商行的預(yù)期年化收益率高一些,，維持在4%左右。在保本型理財(cái)產(chǎn)品中,，國有大行的預(yù)期收益率達(dá)2%左右,，股份制銀行、城商行的預(yù)期收益率則維持在3%左右,。以某股份制銀行的一款保本理財(cái)產(chǎn)品為例,，該產(chǎn)品從原來年化利率3.8%上調(diào)到3.95%，上調(diào)之后的利率相比民營銀行同期限的產(chǎn)品低0.35個(gè)百分點(diǎn),。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,，上周（12月2日至12月8日）銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1969只，較前一周增加了78只,，其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品88只,，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品1881只。人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均期限為208天,，較前一周增加12天,，平均收益率為4.01%，較前一周上升了4個(gè)基點(diǎn),。從不同類型銀行來看,，上周城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.14%，農(nóng)村商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.02%,，股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.01%,，國有銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.74%。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平認(rèn)為,，今年流動(dòng)性整體寬松,，但是年底資金面略有收緊，市場利率也會(huì)有所上升,，近期貨幣基金收益率已呈現(xiàn)出年末反彈跡象,，但是幅度不大，預(yù)計(jì)接下來可能會(huì)進(jìn)一步小幅走高,；雖然本周銀行理財(cái)收益率有所上升,，但在繼續(xù)去存量的背景下，接下來銀行理財(cái)收益率進(jìn)一步上升的空間不大,。

“當(dāng)前,，商業(yè)銀行一般是采用負(fù)債成本加運(yùn)營成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的模式來對(duì)客戶貸款進(jìn)行定價(jià),，在監(jiān)管部門不斷引導(dǎo)融資成本下滑的背景下，后續(xù)監(jiān)管部門或?qū)⑦M(jìn)一步采取相關(guān)措施來督促商業(yè)銀行降低負(fù)債成本,。例如,，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)范，便是在引導(dǎo)商業(yè)銀行降低負(fù)債成本,，從負(fù)債端著手來引導(dǎo)融資成本下行,。”王麗娟向記者表示。（來源 證券日報(bào) 彭妍 見習(xí)編輯 張惟一 編輯 郭爽）