今年,，市場(chǎng)化導(dǎo)向成為資本市場(chǎng)改革的方向，而信息披露則是最關(guān)鍵的核心,。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),，截至11月11日，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示已開出117張罰單,。其中,，信息披露違規(guī)成為監(jiān)管重點(diǎn)，涉及信息披露違規(guī)的罰單共有39張,，占比為33.3%,。
蘇寧金融研究院特約研究員何南野對(duì)記者表示，信息披露違規(guī)的罰單數(shù)量占比較大,，主要原因在于證監(jiān)會(huì)和交易所今年以來加強(qiáng)了對(duì)上市公司的監(jiān)管,，對(duì)違法違規(guī)行為實(shí)行零容忍。同時(shí),，信息披露的不及時(shí),、不合規(guī)，容易給上市公司留下灰色套利空間,，因此加強(qiáng)監(jiān)管強(qiáng)度與問責(zé)力度,，有助于對(duì)違規(guī)形成一定的震懾作用。
中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)記者表示,，實(shí)際上,，信息披露違規(guī)可以算作是一直以來都根植于我國(guó)資本市場(chǎng)的“頑疾”，多年間,，由于缺乏對(duì)資本市場(chǎng)與投資者的敬畏之心,，加之違法失信成本較低，頻頻有上市公司通過各種信息披露行為來不斷的試探法律的底線,，這樣的行為顯然有害我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展,。
“近年來，隨著我國(guó)監(jiān)管和執(zhí)法部門不斷加大管控力度,，尤其是進(jìn)入到2019年后,，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，對(duì)于信息披露的要求也愈發(fā)嚴(yán)格,，正是在如此嚴(yán)格的要求下,，那些懷有僥幸心理而信披違法的公司才會(huì)越來越多的暴露在監(jiān)管之下。”盤和林說,。
值得關(guān)注的是,，11月8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布放松再融資管制相關(guān)規(guī)定時(shí),，再次把信息披露放在重要位置,。具體來看,，本次修訂的文件涉及三份，包括《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》,，其中規(guī)定，落實(shí)以信息披露為核心的注冊(cè)制理念,。建立更加嚴(yán)格,、全面、深入,、精準(zhǔn)的信息披露要求,，督促上市公司以投資者投資決策需求為導(dǎo)向，真實(shí)準(zhǔn)確完整地披露信息;審核標(biāo)準(zhǔn),、程序,、內(nèi)容、過程公開透明,，將增強(qiáng)市場(chǎng)可預(yù)期性,。
在何南野看來，這是證監(jiān)會(huì)今年以來一直在貫徹執(zhí)行的一個(gè)政策精神,，讓資本市場(chǎng)充分發(fā)揮自身作用,，弱化證監(jiān)會(huì)行政干預(yù)，證監(jiān)會(huì)的主要工作是需要強(qiáng)化對(duì)信息披露的要求和監(jiān)管,，讓上市公司充分披露信息,，剩余對(duì)上市公司質(zhì)地本身等的甄別、判斷工作交由市場(chǎng)和投資者去執(zhí)行,，本質(zhì)上就是注冊(cè)制的精神,。因此，本次再融資新政改革,，證監(jiān)會(huì)也提出要強(qiáng)化以信息披露為核心的監(jiān)管,，這是很大的進(jìn)步，也標(biāo)志著未來的再融資市場(chǎng)將更加的市場(chǎng)化,，受政策影響的可能性將越來越低,。
談及目前可以從哪些方面進(jìn)行完善信息披露制度？
何南野認(rèn)為,，一是法規(guī)制度先行,，應(yīng)進(jìn)一步明確和細(xì)化相關(guān)的問責(zé)、處罰的制度,，規(guī)范信息披露和內(nèi)幕交易行為,；
二是應(yīng)對(duì)信息披露違法違規(guī)的行為施以更為嚴(yán)厲的處罰，加強(qiáng)處罰的力度,，才能對(duì)信批違規(guī)行為形成更強(qiáng)的震懾,；
三是應(yīng)強(qiáng)化持續(xù)性,、常態(tài)化的監(jiān)管舉措，充分利用科技手段,，加強(qiáng)對(duì)信息披露質(zhì)量的抽查及事后問責(zé),，加強(qiáng)對(duì)股價(jià)異動(dòng)情況的監(jiān)控，更有效的識(shí)別出違法違規(guī)行為,，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行更大范圍的監(jiān)管,；
四是證監(jiān)會(huì)和交易所應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信息披露等的培訓(xùn)。
（來源：證券日?qǐng)?bào) 見習(xí)編輯 劉夢(mèng)鴿 編輯 施尚景）