據(jù)外媒報道,，一位曾在迪士尼工作18年的高級財務(wù)分析師向美國證監(jiān)會舉報稱,，迪士尼公園和度假村業(yè)務(wù)部門員工利用會計軟件漏洞虛報數(shù)十億美元收入。迪士尼官方則回應(yīng)稱,，這位前員工被解雇后曾向公司提出無理索賠要求并于2018年撤銷了該項質(zhì)控,，因此迪士尼公司發(fā)言人表示“不再對其毫無根據(jù)的言論做出評價。”
圖片來源：攝圖網(wǎng)
受此影響,，迪士尼19日盤中跳水,，股價由136.65美元一度跌至134.28美元，瞬間跌去43億美元,，折合人民幣超過300億元,。
20日，迪士尼大幅低開,，一度跌逾1%,，不過盤中跌幅有所收窄，截至券商中國發(fā)稿,，迪士尼股價已經(jīng)翻紅,。
最近一段時間，多家美股公司陷入財務(wù)造假漩渦,，最為惹人注目的是通用電氣,，曾揭露麥道夫龐氏騙局的會計專家哈里·馬科波洛斯表示，通用電氣丑聞的規(guī)模比當(dāng)年的安然更大,！接二連三的龍頭企業(yè)陷入造假疑團(tuán),，對于美股市場的走向勢必會產(chǎn)生影響。
丨前會計師指控迪士尼虛報數(shù)十億美元收入
據(jù)外媒MarketWatch報道,，一位名叫桑德拉·庫巴（Sandra Kuba）的前沃特迪士尼會計師表示,，她已經(jīng)向美國證券交易委員會（SEC）舉報，該公司多年來一直夸大其收入,。
庫巴曾擔(dān)任迪士尼收入運(yùn)營部門的高級金融分析師,，在職時間長達(dá)18年。庫巴聲稱,，迪士尼公園和度假村業(yè)務(wù)部門的員工通過利用公司會計軟件的缺陷,，將其收入夸大了數(shù)十億美元。
這名前迪士尼員工還表示,，她曾多次與SEC的官員會面,，討論這些指控,。對此，迪士尼的一位發(fā)言人通過電子郵件表示:“這名被解雇的前員工在過去兩年多的時間里,，一直明顯地做出虛假的聲明,。她向公司提出的指控經(jīng)過徹底調(diào)查，發(fā)現(xiàn)完全沒有根據(jù),。不幸的是,，MarketWatch幾個月來一直知道這些事實，卻故意選擇給庫巴毫無根據(jù)的說法提供一個平臺,。”
據(jù)悉,，庫巴提交的文件概述了迪士尼員工夸大收入的幾種方式，包括記錄免費(fèi)高爾夫或免費(fèi)促銷的收入,。這份SEC文件中還描述稱,，迪士尼將500美元的禮品卡按面值計入收入，但實際上客人用折扣只支付了395美元,。
庫巴還聲稱,，員工有時會對禮品卡的收入記入兩次，一次是客人購買禮品卡時,，另一次則是在度假村使用的時候,。有時，即使是客戶在投訴后獲得的免費(fèi)贈送禮品卡,，也會被記錄到收入中,。
文件指出，迪士尼會計軟件中的缺陷使得這種操縱難以追查,，盡管其造成的影響會很大：在2008-09財政年度,，迪士尼的年收入可能被夸大了60億美元。根據(jù)迪士尼向SEC提交的年度報告,，2009年其公園和度假村業(yè)務(wù)部門的總收入為106億美元,。
庫巴還稱，她在2013年首次向公司管理層報告了這個問題,，但當(dāng)時沒有人回復(fù)她,。到2016年，她繼續(xù)向一位更高級的管理人員反映問題,，迪士尼的審計小組在當(dāng)年11月曾與她聯(lián)系,，但之后未有進(jìn)一步跟進(jìn)。到2017年8月,，庫巴向SEC提出了她的擔(dān)憂。大約一個月后,，她被迪士尼解雇了,。
據(jù)MarketWatch報道,，SEC對這些指控表現(xiàn)出了興趣，要求提供更多與指控相關(guān)的文件,。
2017年10月,，庫巴向美國勞工部職業(yè)安全與健康管理局提出舉報投訴。迪士尼當(dāng)時回應(yīng)稱,，庫巴被解雇是因為“她在工作場所以不合適的,、具有破壞性和惡意的方式表現(xiàn)出對同事的投訴，而這些投訴沒有合理的證據(jù),。”
丨二級市場影響明顯
受此影響,，在前一個交易日尾盤大跌的情況下，8月20日開盤繼續(xù)下跌,，跌幅超過1.15%,，報133.70美元/股，市值蒸發(fā)437億美元,。
迪士尼是總部設(shè)在美國伯班克的大型跨國公司,，主要業(yè)務(wù)包括娛樂節(jié)目制作，主題公園,，玩具,，圖書，電子游戲和傳媒網(wǎng)絡(luò),。皮克斯動畫工作室,、漫威電影公司、試金石電影公司,、米拉麥克斯電影公司,、博偉影視公司好萊塢電影公司、ESPN體育,。作為一家老牌上市公司,，迪士尼1957年11月在紐交所上市。目前,，迪士尼總市值達(dá)2437億美元,，在紐交所上市股票中排名第12，全美市場排名第18,。2009年2月份至今,，迪士尼股價漲幅接近8倍。
從2018年數(shù)據(jù)來看,，迪士尼2018財年實現(xiàn)營業(yè)收入594.34億美元,，同比增長8%；實現(xiàn)凈利潤為125.98億美元，同比上漲40%,。其中,，迪士尼電影第四季度業(yè)務(wù)營收增幅超過100%，成為最亮眼的部門,。
7月29日,，迪士尼影業(yè)宣布其2019年度全球票房已突破76.7億美元，打破其2016年創(chuàng)下的76.1億美元年度全球票房記錄,。據(jù)悉,，此次全球票房中包含50.9億美元的海外票房，這也是有史以來好萊塢公司第一次在美國本土外票房突破50億美元,。
此前因上海迪士尼禁止游客帶食物進(jìn)園,，受到了游客的起訴，連續(xù)多日登陸了熱搜話題,。一波未平一波又起,，面對財務(wù)造假的指控，迪士尼何去何從,，將拭目以待,。
丨通用電氣也被指財務(wù)造假
此前曾揭露麥道夫龐氏騙局的會計專家哈里·馬科波洛斯(Harry Markopolos)發(fā)布報告，指控通用電氣“進(jìn)行了長達(dá)數(shù)十年的會計舞弊”,，導(dǎo)致向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確,。
在這份長達(dá)175頁的報告中，馬科波洛斯表示,，他通過七個月的調(diào)查發(fā)現(xiàn)通用電氣存在超過三百多億美元的財務(wù)造假問題,，這相當(dāng)于該公司總市值的40%。
同時,，他還發(fā)現(xiàn)通用電氣隱瞞財務(wù)問題的做法可以追溯到1995年,。而他認(rèn)為，被他發(fā)現(xiàn)的還只是通用電氣財務(wù)問題的冰山一角,。事實上,，他認(rèn)為通用電氣涉及的財務(wù)問題規(guī)模超過兩起美國著名的財務(wù)造假丑聞，也就是美國前能源巨頭安然公司和前電信巨頭世界通信公司的總和,。
報告列舉了通用電氣四宗罪：其一,，公司會計違規(guī)行為涉及金額高達(dá)380億美元，相當(dāng)于今日市值的54%以上,；其二,，公司存在185億美元保險儲備缺口；其三,，油氣業(yè)務(wù)的會計方式存有問題,；其四，運(yùn)營資金情況遠(yuǎn)比披露的糟糕。
受此影響,，通用電氣股價在曝出財務(wù)造假的當(dāng)天,，重挫逾14%，收跌11%,，創(chuàng)下2008年以來的最大單日跌幅，市值抹去89億美元,。不過,，隨后兩日股價上揚(yáng)，填平了下跌損失,，最新報價8.67美元,。
通用電氣CEO卡爾普稍早回應(yīng)稱，這些指控是虛假的,，純粹是操縱市場的行為,。
“通用電氣將始終嚴(yán)肅對待任何有關(guān)財務(wù)不當(dāng)行為的指控。但這純粹是市場操縱,，”他在一份聲明中表示,，“馬科波洛斯的報告包含錯誤的事實陳述，如果他在發(fā)表報告前與通用電氣核實過,，這些說法是可以糾正的,。”
丨美國股市對財務(wù)造假者“下重手”
美國股市對于上市公司造假行為是非常嚴(yán)厲的，處理力度已經(jīng)完全超出了市場想象之外,。根據(jù)2002年美國就出臺了《薩班斯法案》,，該法案規(guī)定：對編制違法違規(guī)財務(wù)報告的刑事責(zé)任，最高可處500萬美元罰款或者20年監(jiān)禁,。篡改文件的刑事責(zé)任,，最高可處20年監(jiān)禁。證券欺詐的刑事責(zé)任,，最高可處25年監(jiān)禁,。
具體來看，美國股市上市出現(xiàn)造假行為得到以下處罰：
一是造假上市公司將直接破產(chǎn)倒閉,；
二是造假上市公司相關(guān)董事直接重金處罰以及刑事責(zé)任；
三是造假上市公司相關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu),，或者個人,，同樣重金罰款以及刑事；
四是造假上市公司由于非法獲利全部沒收,，并翻倍處罰；
五是造假上市公司全額賠償中小投資的損失,；
六是造假上市公司直接宣布破產(chǎn),，永久性無法再度重新上市。
歷史上最為著名的財務(wù)造假公司就是2001年美國安然公司財務(wù)造假曝光，最終的結(jié)果是,，安然公司直接宣告破產(chǎn)倒閉,，在道瓊斯指數(shù)出名,，停止交易，直接被摘牌處理,；安然公司CEO杰弗里·斯基林被判刑24年并罰款4500萬美元,；財務(wù)策劃者費(fèi)斯托被判6年徒刑并罰款2380萬美元；全額賠償投資者損失高達(dá)71.4億美元,；安然公司的會計事務(wù)所安達(dá)信因重金被罰,，隨后宣布破產(chǎn)，從而讓會計事務(wù)所永久性的退出審計行業(yè),；安然公司的投資銀行,，美國花旗集團(tuán),、摩根大通,、美洲銀行等被判向受害投資者分別賠付20億美金、22億美金,、6900萬美金。
就是因為上市公司造假付出的成本太大,，許多美國上市公司寧愿選擇退市也不愿意造假。
作者：艾佳
編輯：施尚景 實習(xí)編輯 吳冰
來源：券商中國