應(yīng)該學(xué)會(huì)用博弈,、概率的思維去了解它、掌握它,、擁抱它,、利用它。積極參與去博取泡沫,，但下注的籌碼應(yīng)在自己的承受范圍之內(nèi)——成了,，額外獲取一筆意外之財(cái)、享受高收益,；敗了,，就當(dāng)花錢(qián)買(mǎi)了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、也不至于重創(chuàng)身家財(cái)富,。
暴漲暴跌比特幣
近一年來(lái)比特幣漲勢(shì)兇猛,，哪怕在9月份中國(guó)央行認(rèn)定ICO（代幣發(fā)行融資，相當(dāng)于新創(chuàng)一種數(shù)字虛擬貨幣）為非法融資行為后,，仍止不住快速飆升的步伐（雖然中國(guó)限制,、甚至禁止了包括比特幣在內(nèi)的所有數(shù)字貨幣的交易，但持幣者仍可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)在全球其他國(guó)家交易）,?？傻搅?2月中旬,，在比特幣摸至19187美元高價(jià)后急轉(zhuǎn)直下，出現(xiàn)了一波暴跌行情,。
截止23日,，相比年初報(bào)價(jià)的1000美元左右，今年比特幣最高漲幅超19倍,！許多人扼腕嘆息踏空比特幣,、錯(cuò)失人生重要的一次財(cái)富逆襲機(jī)會(huì)，更有甚者紛紛譏笑,、指責(zé)看空比特幣的所謂專(zhuān)家學(xué)者,，貽誤他們的發(fā)財(cái)美夢(mèng)。
關(guān)于比特幣,，看多與看空者分歧嚴(yán)重,，水火不容。
看多者認(rèn)為,，比特幣因具有不受?chē)?guó)家,、金融機(jī)構(gòu)、地域及實(shí)名制限制的特點(diǎn),，也就不會(huì)因國(guó)家超發(fā)貨幣稀釋其購(gòu)買(mǎi)力、并且能避開(kāi)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)控,，可以全世界流通使用,，且總量有限，其價(jià)值堪比黃金,，以后只會(huì)越來(lái)越貴?，F(xiàn)實(shí)的情況是，比特幣也確實(shí)被大量的應(yīng)用于毒品/軍火/洗錢(qián)等黑色交易中,，并充當(dāng)貨幣的交易媒介功能——就是黑/灰色交易的錢(qián),。
看空者認(rèn)為，各國(guó)貨幣都受發(fā)行國(guó)的強(qiáng)力保護(hù)（繳稅使用及法院/軍隊(duì)/監(jiān)獄等國(guó)家機(jī)器的強(qiáng)力推行）,，而比特幣沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家或組織能確保其貨幣功能,，其價(jià)值只是當(dāng)下的人們相信它——誰(shuí)又能保證世世代代的人們都信任它呢？各國(guó)能超發(fā)貨幣,，這是調(diào)節(jié)（刺激/冷卻）經(jīng)濟(jì)的一種手段,，比特幣不具有這種功能，又因其數(shù)量固定,，隨著社會(huì)財(cái)富的增加,，以比特幣計(jì)價(jià)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)必然通縮。
不管多空雙方的分歧如何,，截止目前比特幣確實(shí)較年初漲了,，之前的持倉(cāng)者也確實(shí)利潤(rùn)頗豐（如果賣(mài)出兌現(xiàn)的話）,。但是，請(qǐng)注意前提條件——截止目前,，一個(gè)月后,、三個(gè)月、甚至一年之后,、三年之后的價(jià)格會(huì)是多少呢,？你能確切的知道是漲還是跌么？
關(guān)于比特幣是好是壞,、是漲是跌,、是投機(jī)還是投資的討論，我們暫且放在一邊,，只是由它作為一個(gè)引子：我們?nèi)绾慰创A(yù)測(cè),、如何驗(yàn)證預(yù)測(cè)、以及如何應(yīng)對(duì)泡沫,。
幸存者偏差
二戰(zhàn)期間,，美國(guó)空軍想給戰(zhàn)斗機(jī)裝上裝甲，但又怕增加重量而影響飛行速度,，所以只能防護(hù)受攻擊概率最高的部位,。通過(guò)對(duì)從戰(zhàn)場(chǎng)回來(lái)的飛機(jī)統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)機(jī)身的彈孔比引擎上的多得多,，于是決定加固機(jī)身,。但一位數(shù)學(xué)家卻建議到：應(yīng)給引擎披裝甲而非機(jī)身，因?yàn)橐嬷袕椀娘w機(jī)大多墜毀,，進(jìn)而從統(tǒng)計(jì)樣本里消失了,，這就是幸存者偏差——人們只會(huì)對(duì)幸存下來(lái)的樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析并得出結(jié)論，而忽略了早已消亡的那些樣本,。
很多人都會(huì)發(fā)出這樣的感慨：要是二十年前在北京買(mǎi)房,，現(xiàn)在身家起碼也上千萬(wàn)了；要是十五年前做外貿(mào)/做電商,，深入?yún)⑴c中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，現(xiàn)在早都財(cái)務(wù)自由了；要是十年前買(mǎi)了騰訊的股票,，現(xiàn)在絕對(duì)會(huì)有十幾倍,、甚至上百倍的收益……
可現(xiàn)實(shí)卻是另一番場(chǎng)景：二十年前，你在東北的鐵嶺市買(mǎi)了房,，完美錯(cuò)過(guò)人口紅利和城市化紅利,；十五年前期，你花費(fèi)巨資出國(guó)留學(xué),，完美錯(cuò)過(guò)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利,；十年前,，你購(gòu)買(mǎi)了第一家在美國(guó)上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)概念股——中華網(wǎng)，而今它已退市……
馬云,、馬化騰,、李彥宏、劉強(qiáng)東等功成名就的創(chuàng)業(yè)大佬們廣受贊譽(yù),，并被人總結(jié)出“勤奮,、膽識(shí)、高情商”等優(yōu)秀品質(zhì),，而現(xiàn)實(shí)是具有這些品質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者多了去了,，只是他們沒(méi)有成功、早早的消失于樣本之外,，這種幸存者偏差帶來(lái)就是“以結(jié)果找原因”,。
股市大漲，什么原因呢,？央行降息,，這是貨幣放水，錢(qián)越來(lái)越多了??；股票定增變多，相當(dāng)于企業(yè)增加了資本公積,，是給老股東發(fā)紅包?。幻绹?guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)變差,，國(guó)際熱錢(qián)流入國(guó)內(nèi)啊……
股市大跌，什么原因呢,？央行降息,，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)差，那企業(yè)盈利就差??；股票定增變多，股票供給增加啊,，供給多可不就跌么,！美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)變差，說(shuō)明國(guó)內(nèi)股市受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)影響啊……
看到了嗎,？不同的結(jié)果,，卻是同樣的原因！
除了比特幣,，還有其他以太幣,、萊特幣,、無(wú)限幣、陽(yáng)光幣……多達(dá)1000種數(shù)字貨幣,，可有幾個(gè)持續(xù)暴漲的呢,？設(shè)計(jì)原理基本相同，憑什么比特幣就正規(guī),、而其的都是山寨幣呢,？這也是一種幸存者偏差。
因比特幣暴漲,，預(yù)期其有泡沫的人就該被狠狠打臉嗎,？NO！若比特幣半年/一年后暴跌,，預(yù)測(cè)其有泡沫的人“當(dāng)前如何被唾棄,、到時(shí)就會(huì)如何被追捧”，輿論立馬轉(zhuǎn)為：比特幣沒(méi)有價(jià)值支撐,、純屬投機(jī)博傻,、新韭菜又被狠狠收割……
曾經(jīng)的贏家看多者隨即變成了傻X接盤(pán)俠。為什么,？以結(jié)果找原因,、以結(jié)果論英雄啊。
可投資比特幣的人確實(shí)賺到了錢(qián)??？！是的,，任何一次泡沫都有暴利的機(jī)會(huì),，而這就牽涉到如何看待、應(yīng)對(duì),、參與泡沫的問(wèn)題,。
怎樣應(yīng)對(duì)泡沫？
學(xué)理財(cái),、做投資,、賺收益，應(yīng)積極的去擁抱泡沫,。為什么,？因?yàn)榕菽馕吨├?mdash;—高收益、高回報(bào),、高利潤(rùn),。從另一個(gè)層面說(shuō)，泡沫就是一個(gè)人的財(cái)富暴擊時(shí)刻——由此獲得人生的第一桶金,、由此財(cái)富躍升,、甚至由此財(cái)務(wù)自由,。
泡沫是一個(gè)中性詞，沒(méi)有對(duì)錯(cuò)好壞之分,，存在辯證矛盾的關(guān)系,，可在現(xiàn)有的輿論中“泡沫”往往是貶義詞。每一次泡沫之后,，媒體總愛(ài)感慨“多少人的財(cái)富被洗劫,、多少人虧的血本無(wú)歸、多少韭菜被收割”,，但另一方面又大為贊賞“誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)勝利大逃頂,、誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)收益有多高”，其實(shí)就是同一件事,，只是硬幣的正反面——有多少人被洗劫,、就有多少人大逃頂；有多少茬韭菜被收割,、就有多少收割韭菜的人,；有多少人逃頂就有多少人接盤(pán)、有多少人抄底就有多少人割肉,。
是的,，泡沫的本質(zhì)就是存量財(cái)富的轉(zhuǎn)移再分配。相比花費(fèi)大量心血/技能/時(shí)間/精力/勞動(dòng)創(chuàng)造增量財(cái)富并分得一杯羹（能分多少往往并不是你說(shuō)了算）來(lái)說(shuō),，參與泡沫帶來(lái)的財(cái)富轉(zhuǎn)移形成的暴利更刺激,、更迅速、金額會(huì)更大,。泡沫參與者紛紛投擲下自己的籌碼,，錢(qián)就在那里、金銀就堆積在那里,，不增不減,、不多不少，在一定的游戲規(guī)則下,，誰(shuí)搶奪到就是誰(shuí)的。
那我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)泡沫呢,？既不能堅(jiān)決的拒絕排斥,，也不能沉浸其中的著迷入魔，而應(yīng)以博弈,、概率的思維去看待并參與泡沫,。
既然泡沫是一個(gè)財(cái)富搶奪、你虧我贏的零和游戲,，憑什么別人是韭菜而你是收割韭菜的人呢,？為什么是你轉(zhuǎn)移別人的財(cái)富,、而不是別人轉(zhuǎn)移你的財(cái)富呢？你怎能保證自己大多數(shù)情況下判斷的正確性,？
所以講博弈,、靠概率，這是理性,、這是科學(xué)。
首先,，當(dāng)然需要數(shù)據(jù)分析和知識(shí)體系的論證,，這是初步的考察和辨識(shí)，并得到一個(gè)大致的判斷,，這是投資決策的前戲——也稱(chēng)盡職調(diào)查,，這樣做并不一定保證勝算、而是提高勝算的概率,，哪怕預(yù)判失誤,，也為以后提供經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
其次,，就是下注,。在概率一定的情況下，下注足夠多,、中獎(jiǎng)的可能性就足夠,。那是不是說(shuō)因此就把房子、股票,、黃金,、基金、外匯,、期貨,、字畫(huà)古玩都買(mǎi)那么一點(diǎn)點(diǎn)呢？當(dāng)然不是,。投資如此分散,、下注如此之多，就不能保證概率一定啊,，所以要結(jié)合自己的精力在盡可能多的領(lǐng)域下注——可以選三五個(gè),。
最后，就是把投注的籌碼大小控制在自己的承受范圍內(nèi),。投資不是賭博,、不到逼不得已也不建議 All in，否則一旦爆倉(cāng)后果不堪設(shè)想，或許從此再無(wú)翻身機(jī)會(huì),。當(dāng)然每個(gè)人的承受極限是不同的,，有的人只能承擔(dān)1萬(wàn)的損失、可有的人卻能承擔(dān)1000萬(wàn)的損失,，投注不在絕對(duì)金額的大小,，而在于你能承受多少金額。
我知道比特幣有泡沫,，但我仍會(huì)堅(jiān)持購(gòu)買(mǎi),；我知道一二線城市總有一天會(huì)崩盤(pán)，但我仍會(huì)投資購(gòu)入,；我知道股市風(fēng)險(xiǎn)很大,，但我仍會(huì)積極參與……
我就是在用有限的投入、可控的成本,、能承受的資金去博取一個(gè)上不封頂,、具有無(wú)限可能的未來(lái)。
（本文內(nèi)容僅供參考,，不構(gòu)成投資建議,，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎）
