長(zhǎng)壽時(shí)代,，人人都可能擁有百歲人生,。“人活著，錢沒(méi)了怎么辦,？”這已經(jīng)成為老齡化社會(huì)的現(xiàn)實(shí)之問(wèn),。近日發(fā)布的一份中高凈值人群醫(yī)養(yǎng)白皮書(shū)顯示，如果活到85歲,，保持與退休前同品質(zhì)生活所需資金約為1000萬(wàn)元,。尋找一種長(zhǎng)期、穩(wěn)健,、可持續(xù)的財(cái)富管理工具,，成為很多人的渴求。
曾經(jīng)作為居民最穩(wěn)妥,、升值空間巨大的房地產(chǎn)投資,，在“房住不炒”的背景下風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。房子不能炒,，將錢存銀行總可以吧,？當(dāng)然，儲(chǔ)蓄也是財(cái)富管理的一種方式，安全可靠,。缺點(diǎn)是如果利率中樞持續(xù)下移,，再疊加通貨膨脹，存款的實(shí)際收益率有可能在未來(lái)為負(fù),。
在資管新規(guī)打破剛兌的大背景下,，此前諸多穩(wěn)健收益型產(chǎn)品不再保底，居民寄希望于上述理財(cái)方式以獲取穩(wěn)健投資回報(bào)漸成一種奢求,。而正是基于對(duì)財(cái)富管理需求端的深刻洞察,，近期泰康人壽創(chuàng)新推出了專門針對(duì)追求長(zhǎng)期、穩(wěn)健,、復(fù)利型客戶的保險(xiǎn)產(chǎn)品,，豐富財(cái)富管理工具。
市場(chǎng)迎來(lái)巨變
巴菲特的投資伙伴,、投資家查理·芒格（Charlie Thomas Munger）曾說(shuō)過(guò),，成功的投資有兩個(gè)原則，一是選擇在魚(yú)多的地方釣魚(yú),，二是永遠(yuǎn)不要忘記第一點(diǎn),。
當(dāng)然，對(duì)許多人來(lái)說(shuō),，找到“魚(yú)多的地方”并非易事,。這既需要對(duì)宏觀、中觀,、微觀經(jīng)濟(jì)有著深刻的理解,，也需要有基于當(dāng)下數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)趨勢(shì)的推理、研判能力,。
當(dāng)下的市場(chǎng)是怎樣的,？未來(lái)的大趨勢(shì)又是什么？首先是投資房子不再具有過(guò)去那樣的吸引力,。隨著第一次人口紅利見(jiàn)頂,，住房剛需下滑，經(jīng)濟(jì)不再過(guò)度依賴地產(chǎn)刺激,，房?jī)r(jià)漲幅也將回歸合理區(qū)間,。
據(jù)公開(kāi)報(bào)道，深圳二手房成交量近期已跌出10年新低,，北京,、上海、廣州等一線城市的二手房成交量今年以來(lái)均有不同程度回落,。一些券商研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，在房住不炒,、房地產(chǎn)稅等政策影響下，地產(chǎn)投資收益將大幅下滑,。
其次是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)高收益,、保本保息的銀行理財(cái)產(chǎn)品也將成為過(guò)去時(shí)。過(guò)去一段時(shí)間內(nèi),，銀行能為客戶提供收益率達(dá)到6%~8%的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品”,，其背后很可能是因?yàn)橛蟹康禺a(chǎn)抵押貸款的支持。當(dāng)房地產(chǎn)投資市場(chǎng)被嚴(yán)格管控,，這類理財(cái)產(chǎn)品也將成為過(guò)去式,。
從利率來(lái)看，近兩年來(lái),，包括銀行存款利率,、10年期國(guó)債收益率，基本處于下行通道,。普通大眾最明顯的感覺(jué)是,，各大“寶寶”類貨幣基金收益已大不如前。這還只是名義利率變化,，若考慮到通貨膨脹因素,，人們獲得的實(shí)際收益會(huì)更低,。自新冠肺炎疫情后,，全球主要經(jīng)濟(jì)體均通過(guò)量化寬松政策給貨幣市場(chǎng)“注水”，今年大宗商品價(jià)格飆漲就是通貨膨脹的一大特征,。如此一來(lái),，我們可以判斷，將錢存在銀行或購(gòu)買貨幣類理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益會(huì)隨著實(shí)際利率走低將越來(lái)越低,。
未來(lái)投資將是以權(quán)益類資產(chǎn)為主,。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不再依賴地產(chǎn)拉動(dòng)而是依靠?jī)?yōu)秀的企業(yè)拉動(dòng)時(shí)，我們的融資體系將慢慢從以銀行貸款為代表的間接融資轉(zhuǎn)為以股權(quán)為代表的直接融資,。
普通投資者面臨多種困局
對(duì)投資者來(lái)說(shuō),，了解了金融市場(chǎng)大趨勢(shì)后方能“憑風(fēng)好借力”。不過(guò),，對(duì)許多人來(lái)說(shuō),，即使理解了什么是大趨勢(shì)，卻依然做不好財(cái)富管理,，金融市場(chǎng)依然存在諸多痛點(diǎn),。
一方面，普通投資者普遍存在金融信息不對(duì)稱,、財(cái)富目標(biāo)不清晰,；另一方面,，更多的投資者面臨著不知道該如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，更不了解各類投資渠道的風(fēng)險(xiǎn)和收益,。
例如,，近期多家資管機(jī)構(gòu)編制的《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示，絕大部分“基民”的交易行為并沒(méi)有創(chuàng)造更好的收益,，反而拉低了最終收益,。過(guò)去五年，“基民”的交易行為將最終投資收益拉低了11.62%,，客戶投資行為損耗率接近-60%,。
尤其是，隨著我國(guó)人口老齡化加劇,，居民養(yǎng)老金缺口持續(xù)增大,，有效儲(chǔ)備養(yǎng)老金也成為當(dāng)下不少人最大的痛點(diǎn)之一。盡管股票,、股基是未來(lái)博取中高收益的期望所在,，但其伴隨的高風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)投資能力的高要求不容忽視，對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求也不容小覷,。
因此,，找到合適的途徑和金融產(chǎn)品，讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值成為當(dāng)務(wù)之急,。由此,，基于長(zhǎng)壽時(shí)代，人們的財(cái)富管理需求更加迫切,，“要解決最重要的問(wèn)題是籌資”,。
險(xiǎn)企推出“雙賬戶”創(chuàng)新產(chǎn)品
實(shí)際上，在眾多財(cái)富管理方式中,，有一類保險(xiǎn)產(chǎn)品正在快速崛起,。
這就是保險(xiǎn)公司的年金類保險(xiǎn)。年金保險(xiǎn)可以充分享受復(fù)利效應(yīng),，安全穩(wěn)健,。長(zhǎng)期尤其是終身年金，投保人可長(zhǎng)期甚至終身領(lǐng)取保險(xiǎn)金,。年金類產(chǎn)品和其他保險(xiǎn)產(chǎn)品功能搭配,，可同時(shí)滿足強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、財(cái)富管理,、養(yǎng)老金支持等多種需求,，是風(fēng)險(xiǎn)厭惡、對(duì)財(cái)富做長(zhǎng)期安排和規(guī)劃,，追求復(fù)利增長(zhǎng)的利器,。
記者了解到,，為滿足客戶在長(zhǎng)壽時(shí)代的財(cái)富管理需求，今年泰康人壽首次推出“年金險(xiǎn)+萬(wàn)能賬戶+投連賬戶”的財(cái)富管理方案,。
簡(jiǎn)單理解,，“年金+雙賬戶”組合中的年金險(xiǎn)提供確定、終身的現(xiàn)金流,，萬(wàn)能險(xiǎn)提供保底且相對(duì)穩(wěn)健的收益,，投連險(xiǎn)則在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，有機(jī)會(huì)博取更高的投資收益,，放大現(xiàn)金流,，實(shí)現(xiàn)安全性、收益性的完美結(jié)合,，滿足客戶不同財(cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求,。
具體來(lái)看，《泰康惠贏人生（成人版/少兒版）年金保險(xiǎn)（分紅型）》所產(chǎn)生的紅利（如有）,、生存類保險(xiǎn)金可進(jìn)入萬(wàn)能+投連雙賬戶,，且進(jìn)入萬(wàn)能和投連賬戶的比例可有多種選擇。
拆開(kāi)來(lái)看,，主險(xiǎn)年金險(xiǎn)的最大功能是鎖定終身確定的現(xiàn)金流,。主險(xiǎn)附加的兩個(gè)賬戶（萬(wàn)能+投連）則是提供復(fù)利的很好工具。
根據(jù)監(jiān)管規(guī)定,，萬(wàn)能保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)提供最低保證利率,。比如，惠贏人生年金險(xiǎn)對(duì)接的至尊（慶典版）萬(wàn)能保險(xiǎn)賬戶最低保證利率為2.5%,、尊贏（慶典版）萬(wàn)能保險(xiǎn)賬戶最低保證利率為2.85%,，終身高保底利率寫(xiě)進(jìn)合同,。在保底利率之上,，萬(wàn)能保險(xiǎn)賬戶還可根據(jù)公司的投資情況獲取更高的收益。至尊系列賬戶上市以來(lái)連續(xù)69個(gè)月結(jié)息在5%左右,，尊贏系列賬戶歷史結(jié)算利率均保持在5%及以上高水平,。（風(fēng)險(xiǎn)提示：萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率以上的收益是不確定的，每月會(huì)在泰康人壽官網(wǎng)：www.taikanglife.com進(jìn)行披露,，歷史收益僅供參考,，不視為收益承諾）萬(wàn)能賬戶可隨時(shí)追加、領(lǐng)取,，可抵交保費(fèi),，且有身故保障（注：追加和前五年部分領(lǐng)取有手續(xù)費(fèi)，抵交保費(fèi)視同領(lǐng)?。?。
投連險(xiǎn)賬戶則更靈活,。比如，針對(duì)泰康的上述財(cái)富管理方案,，客戶可將指定分紅型年金所產(chǎn)生的紅利（如有,，取決于實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，是不確定的）和生存類保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)入“泰康惠贏添利終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”,，對(duì)接“開(kāi)泰—穩(wěn)利精選”投資賬戶,，在承受一定風(fēng)險(xiǎn)前提下追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。
值得關(guān)注的是,，“雙賬戶”能夠讓資產(chǎn)穩(wěn)定增值的一大核心因素是投資能力,。泰康資管卓越的投資能力，是萬(wàn)能與投連賬戶實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益的后盾,。公開(kāi)資料顯示,，截至2021年6月30日，泰康資管管理資產(chǎn)總規(guī)模超24000億元,，養(yǎng)老金管理規(guī)模超5800億元,。根據(jù)人社部公開(kāi)數(shù)據(jù)，2021年一季度末,，泰康資產(chǎn)受托管理的企業(yè)年金規(guī)模超3800億元,，位于市場(chǎng)前列。受托管理的泰康人壽賬戶,，連續(xù)多年超越保險(xiǎn)行業(yè)平均投資收益率,；2003年成立以來(lái)，受托管理的進(jìn)取型投連賬戶凈值增長(zhǎng)率超60倍,；2008年至2020年,，受托管理的企業(yè)年金年均投資收益率超8%，在投資管理機(jī)構(gòu)中位居前列,。
正如泰康保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO陳東升所說(shuō),，長(zhǎng)壽時(shí)代來(lái)臨，財(cái)富時(shí)代也隨之而來(lái),。泰康方案提供長(zhǎng)壽時(shí)代的籌資方案,，即，年輕的時(shí)候買養(yǎng)老保險(xiǎn),，通過(guò)專業(yè)化的投資,，利用時(shí)間打造復(fù)利曲線。
來(lái)源：泰康人壽
編輯：李亞鍵
審核：劉鶴洋