4月29日,，記者獲悉,，一單由某省屬國(guó)企發(fā)行的可交換公司債券，發(fā)行利率低至0.10%,，創(chuàng)下公募可交換公司債券的最低發(fā)行利率,。

“20廣版EB”發(fā)行規(guī)模8億元，債券期限3年,，主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)分別是AA 和AAA,。

此前，發(fā)行方公告稱,，擬向合格投資者發(fā)行規(guī)模不超過10億元的可交換債券（疫情防控債）,，其中用于償付金融機(jī)構(gòu)借款不超過2.50億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金不超過7.50億元,。付息率詢價(jià)區(qū)間為0.10%-2.30%,。

根據(jù)興證固收的研究報(bào)告，該券付息率詢價(jià)區(qū)間為0.10%-2.30%（債券存續(xù)期內(nèi)付息率不變），評(píng)級(jí)AAA,。以中債（4月26日）3年期AAA企業(yè)債收益率2.32%計(jì)算,，此筆債券純債價(jià)值為99.24-105.54元，對(duì)應(yīng)YTM2.06%-4.22%,。雖然付息率下限僅為0.1%,，但中短債近期收益率快速下行，此筆債券債底實(shí)際上并不低,。

 

可交換債券（簡(jiǎn)稱EB）全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機(jī)構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券,，該債券的持有人在將來的某個(gè)時(shí)期內(nèi),，能按照債券發(fā)行時(shí)約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股權(quán)。

可轉(zhuǎn)換債券常與可交換債券比較,。二者發(fā)債和償債的主體不同,，可交換債券通常是上市公司的股東，可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身,。可交換債券包括投資退出,、市值管理,、資產(chǎn)流動(dòng)管理，不一定用于投資項(xiàng)目,；可轉(zhuǎn)換債券一般是用于投資項(xiàng)目,。可交換債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份,，可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人未來發(fā)行的股份,。

當(dāng)前貨幣市場(chǎng)極度寬松，銀行間隔夜回購(gòu)加權(quán)利率（DR001）最低跌至0.6%,，創(chuàng)2006年有記錄來盤中新低,。Shibor隔夜品種報(bào)0.6610%，較上個(gè)交易日下跌21.30個(gè)基點(diǎn),；7天品種報(bào)1.7550%,，較上個(gè)交易日上漲13.50個(gè)基點(diǎn)。

本周二,，招商局集團(tuán)公告稱,，該公司超短期融資券“20招商局SCP001”票面利率為0.95%，是目前存續(xù)未到期信用債的最低利率,。該期債券期限180天,，發(fā)行規(guī)模20億元，主承銷商為興業(yè)銀行。此前,，廈門航空超短融“20廈門航空SCP009”,，票面年利率為1.05%，發(fā)行規(guī)模為6億元,。

（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,、大河財(cái)立方）