另據(jù)知情人士透露，阿里巴巴將在香港發(fā)售5億普通股,，另有15%超額配售權(quán),，以目前阿里巴巴ADR價(jià)格為 186.97美元、按1ADR相當(dāng)于8股普通股計(jì),，阿里巴巴在香港最多集資約134億美元（約1052億港元）,。此次發(fā)行阿里不設(shè)基石投資者。
數(shù)據(jù)公司refinitive指出,，即使集資額為下限100億美元,，已足以讓港交所蟬聯(lián)新股集資王。
另據(jù)時(shí)報(bào)君從香港某券商人士處獲悉,，不少投資機(jī)構(gòu)對(duì)阿里巴巴回港上市表現(xiàn)出很大興趣,，目前已有五家本港券商一共為阿里預(yù)留560億港元?展額。
截至11月12日收盤,，阿里巴巴美股報(bào)186.97美元,，總市值4868億美元，折合人民幣3.4萬億元,。
阿里回港上市通過聆訊,，定價(jià)或每股167港元左右
11月12日，阿里巴巴通過來港第二上市的聆訊,，最快將于明日招股,。
時(shí)報(bào)君從知情人士處獲悉,，阿里巴巴此次香港上市募資額在100億-150億美元，每ADR定價(jià)180美元左右,，阿里愿意以目前其美股股價(jià)折讓4%進(jìn)行詢價(jià),，但有不少機(jī)構(gòu)仍然希望拿到最低折扣10%。因此,，阿里方面最終可能會(huì)將折讓調(diào)整至5%,，股價(jià)將在11月20日確定,，然后11月25日正式上市交易,。
11月13日，阿里巴巴提交上市招股書,，招股書稱募資用途將用于驅(qū)動(dòng)用戶增長及提升參與度,，繼續(xù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)體中拓展并提供廣泛的產(chǎn)品和服務(wù)。例如通過即時(shí)配送和本地生活服務(wù)平臺(tái)餓了么和線上旅游平臺(tái)飛豬繼續(xù)拓展和提升生活服務(wù)等,。
其次,，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升營運(yùn)效率,。
第三,，持續(xù)創(chuàng)新，助力新商業(yè)模式,。
此外,，阿里巴巴在提交港交所的上市申請(qǐng)文件中表示，馬云已向董事會(huì)確認(rèn),，他打算逐步減少和限制自己在螞蟻金服的經(jīng)濟(jì)利益,。
今年7月15日，阿里巴巴發(fā)布公告稱,，擬將普通股數(shù)量從現(xiàn)在的40億股擴(kuò)大至320億股,，即股份1拆8，若算上折扣價(jià)5%,，按照11月12日收盤價(jià)186美元計(jì)算,，阿里巴巴香港上市股票預(yù)計(jì)在每股167港元（186*0.95/8*7.8）左右。
耀才證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向時(shí)報(bào)君表示,，會(huì)參與阿里巴巴股票認(rèn)購,。不過他也表示，對(duì)于小型機(jī)構(gòu)投資者來說,，想要拿到阿里巴巴的額度非常難,，因?yàn)楸Ｋ]人中金公司拿了大部分貨源。
時(shí)報(bào)君從香港某券商人士處獲悉,，輝立,、信誠,、耀才、富途及時(shí)富5家券商合共為阿里預(yù)留560億港元?展額,。輝立證券預(yù)留金額最多,，約200億港元，信誠證券預(yù)留140億港元,，耀才證券預(yù)留100億港元,，時(shí)富證券預(yù)留20億港元，富途證券預(yù)留100億港元,。
除了保薦人中金及瑞信外,，阿里亦增聘花旗、摩根大通及摩根士丹利加入承銷團(tuán),，并已邀請(qǐng)其他歐資及中資行加入擔(dān)任賬簿管理人,，中資行工、建,、農(nóng),、中四大內(nèi)銀旗下的投行將協(xié)助阿里上市。
港交所與阿里雙贏
據(jù)Refintive數(shù)據(jù)顯示,，截至今年10月中旬,，今年香港IPO集資額約1443億港元，暫時(shí)落后于紐交所和納斯達(dá)克,，倘若今次阿里趕在年尾壓軸登場(chǎng),，有望助港交所反超紐交所和納斯達(dá)克，問鼎全球集資王,。
不僅如此,，阿里回歸也有望推高港交所日均成交量?；ㄆ彀l(fā)表報(bào)告稱,，若市場(chǎng)對(duì)阿里巴巴的興趣與騰訊相當(dāng)，港交所的日均成交量有望增加10%-15%,。
根據(jù)銀河國際報(bào)告估計(jì),，一旦阿里巴巴香港上市成功，掛牌初期或?yàn)楦劢凰黾?.14億至17億港元的日均成交額,，這將直接提升港交所的營收,，此前阿里巴巴3個(gè)月平均日成交額為26億美元，大概是騰訊的3倍,。中期來看,，如果其在美股的三分之一成交額流入港股，那么阿里在港股的日均成交額將達(dá)到68億港元，占港股市場(chǎng)2018年日均成交額的6.3%,。
從阿里角度來講,，雖然阿里并不缺錢，但香港上市意味著其能進(jìn)一步完善融資渠道,，提高流動(dòng)性,，避免陷入被動(dòng)。
此外,，阿里來港上市也可能獲得更高估值,。由于內(nèi)地投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股票有較大興趣，滬深港通開通以后,，南下資金持續(xù)流入騰訊,。從市盈率上來看，盡管騰訊股價(jià)相較年初有所回落,，但目前市盈率仍達(dá)28倍,，反觀阿里今年以來股價(jià)上升近四成,，目前市盈率僅為22.6倍,。
10月18日晚間，滬深港三地交易所發(fā)布公告,，明確了不同投票權(quán)架構(gòu)公司股票的首次納入條件,，修訂后的《實(shí)施辦法》已于10月28日施行。這也意味著在港上市后,，阿里港股可能被納入互聯(lián)互通股票名單中,，內(nèi)地投資者可通過互聯(lián)互通機(jī)制購買阿里股票，短期內(nèi)也能為阿里帶來增量資金,。
此外,，知情人士向記者透露，阿里巴巴香港發(fā)行的股份可在美國市場(chǎng)買賣,，反之亦然,，令投資者幾乎做到了24小時(shí)投資。這也是阿里巴巴回港上市的考慮之一,。
“雙11”能否為阿里估值拉票,？
此次阿里回港上市，與騰訊在香港“會(huì)師”,，投資者普遍關(guān)心的問題是,，已經(jīng)把電商生意做到了中國第一的阿里，未來還有哪些增長空間,？這是關(guān)系到資本市場(chǎng)給予其估值的關(guān)鍵因素,。
11月11日，天貓雙11活動(dòng)開啟同時(shí),，阿里巴巴正式在香港接受投資者認(rèn)購的消息傳來,，有分析師認(rèn)為,，阿里此舉也是為了讓投資者直觀了解這家互聯(lián)網(wǎng)公司的增長動(dòng)力及未來的發(fā)展空間，能夠在管理層全球路演詢價(jià)環(huán)節(jié)有更多的話語權(quán),，爭(zhēng)取更高的估值,。
今年天貓雙11購物節(jié)，再次打破往年記錄,，確實(shí)讓更多人看到了國內(nèi)驚人的消費(fèi)力,。
96秒成交額超過100億元；
凌晨1點(diǎn)03分59秒,，成交額突破1000億,；
下午2點(diǎn)21分27秒，成交額突破2000億,，用時(shí)較2018年同期縮短8個(gè)小時(shí),；
截至11日24點(diǎn)，最終實(shí)現(xiàn)成交額達(dá)2684億元,。
回顧2009-2019年,，天貓雙11成交額每年都在創(chuàng)造新高，從最初的0.5億元巨幅增長至2684億元,，其背后是阿里準(zhǔn)確把握了當(dāng)前電商發(fā)展趨勢(shì),。
比如在人口紅利消退時(shí)，中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入下半場(chǎng),，此時(shí)阿里通過向三四線城市下沉,，幫助商家去觸達(dá)5億下沉市場(chǎng)用戶，通過數(shù)據(jù)和技術(shù)支持,，從生產(chǎn)階段就給予商家更容易產(chǎn)出適銷對(duì)路的商品,；在銷售階段，通過算法幫助商品精準(zhǔn)地觸達(dá)客戶,；同時(shí)平臺(tái)也堅(jiān)持超過百億補(bǔ)貼,，來協(xié)助打造百萬款的“裸價(jià)”商品。
從效果上來看,，阿里的下沉效果逐漸顯現(xiàn),。據(jù)阿里發(fā)布的2019財(cái)年業(yè)績，淘寶,、天貓過去一財(cái)年新增超1億用戶,，為品牌和商家?guī)沓^9000億增量生意。這其中,，77%來自于下沉市場(chǎng),。
淘寶對(duì)下沉市場(chǎng)的加速滲透，是阿里核心電商業(yè)務(wù)高速增長的重要引擎。此外,，在今年8月份阿里發(fā)布的2020財(cái)年第一季度報(bào)中,，新增用戶的主要來源同樣有超過70%來自于下沉市場(chǎng)。
此外,，今年雙十一淘寶直播的帶貨能力,，讓人看到電商平臺(tái)的另外一種銷售模式，阿里通過內(nèi)容生態(tài)提高用戶粘性,，還誕生了以薇婭,、李佳琦等千萬級(jí)別帶貨的大主播。
11月1日,，阿里公布了今年第二財(cái)季業(yè)績,，這是馬云從阿里巴巴董事局主席退休后的第一份財(cái)報(bào)，也是張勇接棒后的首次財(cái)報(bào),。報(bào)告期內(nèi),，阿里巴巴單季營收再次突破千億，達(dá)1190.2億元,，按按非美通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP)計(jì)算,，凈利潤為人民幣327.5億元人民幣，同比增長40%,；營收增長近40%,，上一財(cái)季是42%,。
另外,，一些業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)也值得關(guān)注：本地生活服務(wù)方面，餓了么口碑營收68.35億元,，較去年同期的50.21億元增長36%,，主要是由于訂單數(shù)量的增加；阿里新零售方面,，截至9月30日,，盒馬鮮生門店數(shù)量達(dá)170家，到8月底,，接入淘鮮達(dá)的線下商超已達(dá)800多家,，覆蓋全國278個(gè)城市。此外,，本報(bào)告期內(nèi),，阿里巴巴以大約20億美元的價(jià)格收購了網(wǎng)易考拉，這筆交易推動(dòng)了集團(tuán)整體營收增長,，同時(shí)令阿里巴巴在跨境電商領(lǐng)域的龍頭地位更加穩(wěn)固,。
來源：證券時(shí)報(bào)
編輯：吉倩倩 見習(xí)編輯 王紅春