“居民收入增長和經(jīng)濟增長基本同步”“中等收入群體顯著擴大”“經(jīng)濟總量和城鄉(xiāng)居民收入將再邁上新的大臺階”等一系列全新的表述，已列入國家“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標(biāo),，這不僅為未來五年乃至更長時期我國的經(jīng)濟發(fā)展擘畫了藍圖,，指明了前進方向，同時也為未來財富管理行業(yè)開拓了巨大的發(fā)展空間,。
中信銀行近期依托中信集團優(yōu)勢,，全面升級了“中信幸福財富”品牌，并發(fā)布了《2021年全球宏觀經(jīng)濟展望與大類資產(chǎn)配置報告》（以下簡稱“大類資產(chǎn)報告”）,。該報告預(yù)計,，居民財富配置迎來新拐點，房子將不再是“讓人興奮的資產(chǎn)”,，未來居民的增量財富將持續(xù)轉(zhuǎn)向股票,、債券、黃金等金融資產(chǎn),，中國財富管理行業(yè)將真正迎來了發(fā)展機遇期,。
投資者如何尋找下一輪財富增長的新賽道，如何駛?cè)胂乱惠嗀敻辉鲩L的快車道,？據(jù)了解,，為了更好地滿足客戶需求，打造客戶首選的財富管理主辦行,，中信銀行正在積極打造投研團隊,，構(gòu)建“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，為客戶提供專業(yè),、有溫度的財富管理服務(wù),。
這也是繼中信銀行依托中信集團綜合金融平臺，攜手中信證券,、中信建投證券,、中信信托、中信保誠保險,、華夏基金,、中信保誠基金等國內(nèi)頭部金融機構(gòu)，共同升級“中信幸福財富”品牌之后,，該行為客戶打造專業(yè),、智慧、開放,、有溫度的財富管理體系的系列切實舉措之一,。
二、財富管理迎來新拐點
2009-2019年,，是中國房地產(chǎn)市場蓬勃發(fā)展的黃金期,，房產(chǎn)投資成為這十年中財富增長的快車道,。
不過，中信銀行大類資產(chǎn)報告指出,，“受房住不炒政策,、金融部門去杠桿、人口老齡化等因素影響,，中國房地產(chǎn)繁榮周期接近尾聲,，房價已失去持續(xù)普漲的基礎(chǔ)，房子將不再是‘讓人興奮的資產(chǎn)’”,。
其中的邏輯是,，當(dāng)前高房價是對未來債務(wù)和收入的提前透支，潛在的投資回報率已大幅下降,。根據(jù)易居網(wǎng)統(tǒng)計,，目前二三線城市住房綜合回報率不到5%，扣掉住房貸款利息成本后,，實際回報率或許不及銀行理財,。房子的財富效應(yīng)正在快速消退，房子將逐漸演變?yōu)?ldquo;類固收”資產(chǎn),，或許僅僅跑贏通脹而已,。
根據(jù)中金公司預(yù)測，我國居民財富大量涌入金融類投資,，財富管理是中國金融行業(yè)未來十年的主戰(zhàn)場,。
不謀而合的是，中信銀行大類資產(chǎn)報告亦指出,，未來居民的增量財富將持續(xù)轉(zhuǎn)向股票,、債券、黃金等金融資產(chǎn),。而且,，近年來管理層多措并舉地推動國內(nèi)資本市場發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃袠I(yè)全面開放的到來亦讓更多機構(gòu)投資者入華,，中國財富管理行業(yè)將真正迎來了發(fā)展機遇期,。
值得關(guān)注的是，決策層在“十四五規(guī)劃”中強調(diào)提出,，到2035年基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化遠景目標(biāo),，包括關(guān)鍵核心技術(shù)實現(xiàn)重大突破，進入創(chuàng)新型國家前列等,。這一決策共識將加速推進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級,，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也必向縱深推進。這一切離不開一輪波瀾壯闊的資本市場的力量,。
同時,，從長周期的產(chǎn)業(yè)趨勢看，A股即將進入或已經(jīng)處在復(fù)蘇期,，隨著十四五規(guī)劃的落地,，行業(yè)集中度會進一步提升，產(chǎn)品滲透率將持續(xù)提高,，有望跨進技術(shù)周期成熟階段,，從而形成指數(shù)級別的慢牛行情（類似2009-2019年期間美股）。因此,，權(quán)益資產(chǎn)迎來布局良機,。
三、2021 如何把握權(quán)益機會
目前,，在注冊制改革試點的推動下,，A股擴容效率極大提升，上市公司數(shù)量已突破4000家,，且隨著全面注冊制的推行,，未來會有更多上市公司登陸或退出資本市場；同時,，漲跌幅20%的全新交易機制下,，個股波動幅度也會加劇，作為投資者而言,，如何把握權(quán)益投資機會,？
在專業(yè)人士看來，金融投資是一個非常專業(yè)的領(lǐng)域,，居民的財富管理如產(chǎn)品的選擇,、資產(chǎn)配置的策略，最好交給專業(yè)的財富管理機構(gòu),，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事,。
上述中信銀行大類資產(chǎn)報告也指出，權(quán)益市場短期矛盾在于預(yù)期回報率不足,，局部資產(chǎn)泡沫需要時間來消化,，但可以通過精選基金經(jīng)理、基金大額定投,、股債分散配置等方式降低風(fēng)險,。
不過，當(dāng)前公募基金公司超100家,，發(fā)行存續(xù)的基金產(chǎn)品超8000只,，作為投資者，您在茫茫“基”海里是不是已經(jīng)選花了眼,，您是否了解操盤的基金經(jīng)理的投資觀與方法論,？
秉著“為客戶創(chuàng)造價值,、為客戶提升幸福感”的使命與責(zé)任，中信銀行全力打造“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系,，幫助客戶甄選靠譜的基金產(chǎn)品,，給客戶提供更好的投資回報，助力客戶實現(xiàn)財富的穩(wěn)健保值增值,，為客戶提供專業(yè),、有溫度的財富管理服務(wù)。
據(jù)記者了解,，“十分精選”基金優(yōu)選品牌有著嚴格的篩選體系,，凝聚著中信銀行零售業(yè)務(wù)部門在服務(wù)客戶上的良苦用心，也體現(xiàn)了其在財富管理服務(wù)上的深度思考,。
據(jù)中信銀行零售銀行部財富專家趙騫介紹,，與當(dāng)下財富管理行業(yè)更注重以基金過往業(yè)績來宣傳推介不同的是，“十分精選”優(yōu)選品牌通過對基金經(jīng)理的調(diào)研考察,，更致力于讓投資更具可預(yù)測性,，尋找未來的好基金、長“牛”基金,。
在基金經(jīng)理篩選上,，中信銀行注重三個層次維度的考察：一是好的基金經(jīng)理標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該具有清晰的投資目標(biāo)；二是基金經(jīng)理的投資體系和框架要與投資目標(biāo)相匹配,；三是考察基金經(jīng)理的投資行為,，其中包括過往投資業(yè)績的可解釋性，投資方法是否可復(fù)制,，這也決定了未來業(yè)績是否具有可預(yù)測性,。
財富專家趙騫表示，“如果符合上述三個層次維度,，中信銀行會跟蹤研究相關(guān)基金產(chǎn)品,，將其列入觀察庫，通常觀察至少3到6個月,，有的可能一年甚至更長時間,，來驗證基金經(jīng)理的投資方法論是否獲得較好的業(yè)績回報，是否知行合一,。符合標(biāo)準(zhǔn)之后,，會甄選部分產(chǎn)品列入核心庫再進行重點監(jiān)測，而在核心庫上再經(jīng)過最后評分指標(biāo)機制篩選出最精華的產(chǎn)品便是‘十分精選’”,。
趙騫也補充到,，如果基金經(jīng)理知行不一，掌管的基金回報再好,，也會剔除出庫,，因為對大多數(shù)客戶朋友來說,，大家在對家庭資產(chǎn)做規(guī)劃的時候，可能是要為未來養(yǎng)老做規(guī)劃的,，為子女教育做規(guī)劃,，為未來財富的傳承，所以,，“穩(wěn)一點要比要追求某一個短期的強勁的回報更重要”。
上述種種努力都融入到“十分精選”的品牌口號之中——“千挑萬選不如十分精選”,，這背后體現(xiàn)了中信銀行通過專業(yè)與溫度兼?zhèn)涞呢敻还芾矸?wù),，為每一個客戶保駕護航，陪伴每一個家庭共同成長的初心,。
未來,，中信銀行將更好地發(fā)揮中信集團的協(xié)同優(yōu)勢和綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，以客戶為中心,，整合專家資源和專業(yè)的投顧投研團隊,，全面提升“中信幸福財富”的服務(wù)水平和價值，為客戶提供專業(yè)的投研觀點和大類資產(chǎn)配置建議,，探索客戶全生命周期的財富管理布局,，為客戶提供全方位的“一站式”金融服務(wù)新體驗。（井瀛英）
來源：中信銀行
編輯：李亞鍵
審核：劉開銀